东海期货-股指期货系列专题之银行业介绍-200616

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投资要点：三大股指期货标的指数涵盖的行业有所不同，沪深300和中证500涉及到的东海期货行业较多，分别为27和28个，对应市值分布也相对均衡，导致分析指数的时候难以从行业层面找到有效的抓手；相比较而言，上证50中的板块集中度较高，以银行和非银代表的金融机构占比超过50%，银行板块更是超过四分之一，通过对银行业的分析可以帮助我们更好的理解指数以及判断未来的走势。

银行资股指期货系列专题之银行业介绍产端主要由贷款、债券投资两大块组成。

贷款在银行的分类中贷款主要由公司贷款和东海期货个人贷款两部分组成，其中公司贷款有可细分为短期贷款和长期贷款（通常后者占比较高），个人贷款主要绝大部分来住房贷款，信用卡贷款次之。

债券投资方面，国债和政策性金融债占据了绝大部分的持仓；债券剩余期限期现方面主要股指期货系列专题之银行业介绍集中在1-5年这个区间，一年以内到期债券占比不到20%。

银行会根据贷款成本以及收益率来决东海期货定资产端是配置贷款还是债券投资。

观察股指期货系列专题之银行业介绍银行可以从盈利能力、资产风险以及监管考核三个视角来剖析。

盈利能力主要体现在两个方面，分别是资产扩张和净息差，后者类似制造业的毛利东海期货率概念。

资产风股指期货系列专题之银行业介绍险涉及到的种类较多，本文主要涉及信用风险和市场风险两种。

所谓信用风险就东海期货是指交易对手方存在的违约风险，而市场风险主要指利率以及汇率变化对资产价格带来的影响。

监管考核主要来自于银保监会和央行对银行设股指期货系列专题之银行业介绍置的具体监管指标。