美尔雅期货-股指期权周报：股指期权限仓进一步放开，波动率较为平稳-200621

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中金所发布《关于调整沪深300股指期权交美尔雅期货易限额有关事项的通知》，根据通知内容，自2020年6月的第四个星期一（2020年6月22日）起，客户沪深300股指期权品种日内开仓交易的最大数量为200手，单个月份期权合约日内开仓交易的最大数量为100手，单个深度虚值合约日内开仓交易的最大数量为30。

海外方面，周五晚间美三大股指经过“四巫日”考验股指期权周报，出现较大幅度震荡。

随着美国各州经济重启，经济实力排名靠前州的新冠肺炎病例确诊新增数量呈现大幅度上升，市场担心疫情的恶化会威胁到经股指期权限仓进一步放开济复苏的速度，导致美三大股指尾盘走低。

从市场表现看，纳指在盘中再过万点后，市场分波动率较为平稳歧严重，成交量再度放出天量，短期出现回调或将是大概率事件。

国内方面，周末上交所表示，将于7月22日修订上证综合指数的编制方案，并发布上证科创美尔雅期货板50成份指数。

上述政策有望促进上市公司的优胜劣汰，有利于上证综合指数更加客观真实地，反映股指期权周报沪市上市公司的整体表现，从而达到吸引偏中长期的场外资金进场，改善市场盈利生态的效果。

同时在国股指期权限仓进一步放开内市场面临半年度结算、端午节前市场大概率交易清淡、以及端午节期间海外因素面临不确定的情况下，下周初市场惯性走高后，面临承压调整的概率较大。

60日历史波动率15.72%，20日历史波动率为13.94%，I波动率较为平稳O2007期权的隐含波动率处于16.16%，近期股票指数的历史波动率下降迅速。