兴业证券-计算机行业周报：乘风破浪的ARM-200627

《兴业证券-计算机行业周报：乘风破浪的ARM-200627（25页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《兴业证券-计算机行业周报：乘风破浪的ARM-200627（25页）.pdf（25页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周共3个交易日，计算机指数上涨3.46%兴业证券，跑赢创业板指0.74个百分点，跑赢上证指数3.06个百分点，位列全行业第1名。

核心观点：云计算持续创新高，仍是中报季计算机行业周报较佳选择。

中报季临近，建议超配业绩乘风破浪的ARM增长高确定的白马龙头。

马上要进入7月份，中报业绩将成为影兴业证券响股价的核心要素。

预计业绩增长稳定的龙头计算机行业周报个股在中报季将有超额收益。

端午假期，外围市场波动加大：纳指周五下跌2.59%乘风破浪的ARM，恒指周五下跌0.93%；外围市场股价波动可能会影响A股短期风险偏好，配置龙头个股也是抵御市场波动的较佳选择。

产业长逻辑叠加公司兴业证券强竞争壁垒，云计算强者恒强。

近期，金山办公、恒生电子、广联达、用友网络等白马龙头股价持续创历史新高，基本计算机行业周报上都处于云计算这一长赛道上，并且在各自的垂直细分领域具有强竞争壁垒。

产业长逻辑叠加公司强竞争壁垒，乘风破浪的ARM市场不断给予更高的估值溢价。

此外，国内PaaS平台商声网（Agora）本周在纳斯达克上市，首日涨幅超兴业证券过150%，市值超过50亿美金，反映了海外投资者对中国的云计算公司成长性的认可。

目前来看，云计算产业的长期成长计算机行业周报逻辑、龙头公司强者恒强的市占率逻辑均在持续兑现，可继续重点配置。

在全球的计算产业乘风破浪的ARM中，ARM计算机正作为逆袭者，快速崛起。

近期，A兴业证券RM计算生态捷报频传。

6月22日，ARM超算在最新一期的全球TOP500超算榜单中首次拔得头筹；6月23日，苹果公司宣布，Mac将逐步采用自研ARM芯片，首计算机行业周报款新产品预计于今年底面世。

在中国，华为鲲鹏是ARM计算生态的扛旗者，自2019年以来快速的乘风破浪的ARM构建全国范围的计算产业版图，发展势头并未因贸易摩擦而受阻。

本文第二章将从ARM计算产业近况、ARM与X86的对比、华兴业证券为鲲鹏产业生态三方面，进行深入分析。

【重点跟踪】信创产业：诚迈科技、科蓝软件、中国软件、超图软件、中孚信息、宝兰德、卓易信息、景嘉微、易华录、太极股份、华宇软件;云计算：浪潮信息、宝信软件、优刻得、金山办公、广联达、用友网络、石基信息;金融科技：恒生电子、宇信科技、航天信息、神州信息、长亮科技、新大陆;网络安全：安恒信息、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克;医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠;人工智能：科大讯飞、锐明技术、中科创达、千方科技、新北洋;B2B：国联计算机行业周报股份、上海钢联。

风险提示：板块业绩不达预期；乘风破浪的ARM商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。