方正证券-通信行业周报：北斗全球组网完成，5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行-200628

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1.行情回顾：市场整体情况：纵观一周走势，沪指本周累计上涨0.40%，深成指本周累计方正证券上涨1.25%，创业板指本周累计上涨2.72%。

申万行业口径下，通信板块通信行业周报本周下跌1.46%。

通信细分板块中，ID北斗全球组网完成C及云计算本周景气度最高，实现周涨幅4.24%。

陆股通动态：1）净流入：有2只陆股通持股净流入超过2百万股的个股，分别是光环新网（+5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行818万股）、梦网集团（+249万股）。

2）净流出：有3只陆股通持股净流出超过6百万股的个股，分别是海格通信（-1265万股）方正证券、中国联通（-711万股）、海能达（-663万股）。

2.本周观点及推荐逻辑：1）北斗全球系统建成助力智通信行业周报能网联，物联网向NB-IoT网络迁移加速，模组行业集中度或将进一步提升。

北斗全球组网完成北斗全球系统部署全面完成。

北斗不仅可以进一步发挥在智能网联、自动驾驶中的“千里眼”作用，在智慧铁路、智慧施工等方面形成新市场；还可以与5G、区块链、人工智能等新技术加快融5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行合，呈现新模式、新业态、新经济，如北斗高精度可穿戴设备解决方案将助力儿童手表、老人手环、宠物追踪器等设备实现亚米级定位。

此外，国内三大运营商也正在加速“新物联方正证券”建设。

中国移动持续扩容NB-IoT网络，2020年将在全国范围新建NB-IoT基站11.8万个，累计达到35万个基站；并明确2020年停止新增2G物联网用户，逐步实现存量用通信行业周报户迁移。

中国联通近日北斗全球组网完成发布物联网平台定制NB烟感终端采购，预计采购5万台，预算500万元。

中国电信2020年物联网控制5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行节点扩容工程正式启动，将满足2020年物联网用户净增0.5亿、达到2.5亿的需求。

中国电信目前物联网用户规模已经超过1.6亿方正证券，NB基站超40万个，连接规模突破5000万，终端设备接入数超2500万，覆盖智能抄表、智慧停车、智能路灯、智能家电等多个领域。

中国电信天翼物联将全面升级中国电信智能物联网开放平台(CTWing）为数字基建使能平台，全方位降低行业应用的开发成本，方通信行业周报便行业调用，赋能数字化转型。

物联网行业进一步成熟发展促使物联网通信模块竞争格局趋势愈发明显北斗全球组网完成，中小型企业基本逐步退出这个行业，将主要是海外巨头和国内几个大上市公司竞争。

建议关注模组龙头移远通信、广5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行和通；终端龙头移为通信、智能控制器龙头和而泰、拓邦股份，国内智慧城市入口华体科技。

2）5G芯片降价方正证券助力用户规模快速增长，5G基站加速建设，光通信行业保持高景气发展态势。

据悉，5G智能手机的芯片价格已从之前的1通信行业周报00美元以上下降至70-80美元之间且将持续下降。

5G终端芯片降价30%北斗全球组网完成助力5G商用加速和用户规模增长。

近日，三大运营商发布了5月运营报告，中国移动和中国电信的5G用户之和突破了8千万，5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行预计三家运营商的5G用户总和或已突破1亿。

5G用户规模不方正证券断增长，5G规模化商用需要进一步加大5G基站建设力度。

其中，中国铁塔预计在广东省年底建成6万座5G基站，实现多区域5G网络连通信行业周报续覆盖。

此外，华为6月25日宣布在英国建立光电子研发制造基地，首期项目北斗全球组网完成将聚焦光器件和光模块的研发、制造。

通过集研发制造功能一体，以加速产品研发和商业化进程，更高效地将产品推向5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行市场。

华为在英国的这项重大投资旨在推动相关方正证券技术应用于全球数据中心和网络基础设施。

建议重点关注5G板块：①无线侧主设备龙头中兴通讯，模块业务增量较大的华工科技；②有线侧光通信设备烽火通信，光模块龙头光迅科技；③5G站址板块华体科技、中国铁塔；④5G传输侧供应商中天通信行业周报科技、亨通光电等。

3）阿里云位居北斗全球组网完成中国工业云整体市场第一，IaaS+PaaS优势明显，推动IDC需求不断增长。

据IDC数据显示，25G加速建设助力光通信+物联网景气度上行019年中国工业云整体市场规模达到28.7亿美元，较去年同比增长59.8%，云市场增速是工业领域传统IT解决方案的8倍。

在工业公有云基础设施市场，阿里云占据份额高达37.3%，连续两年中国工业云整体市场第一，占比超过第二到第四名的总和；在平台方正证券解决方案市场，阿里云同样位列第一，占据份额达24.7%，形成IaaS+PasS的绝对优势。

阿里云的全套解决方案已惠通信行业周报及超过500家工业客户。

云峰会上，阿里云发布未来3年内预计将落地100个工业互北斗全球组网完成联网平台，新增100万家企业上云，助力10000家工厂完成数字化改造。

此外，阿里与长江云通成立智慧城市公司，经营范围包括智慧城市设计、开发、建设、运营和管理以及云计算、大数据和5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行数据库等。

阿里云保持自身技术和市场方正证券规模优势同时，多领域布局，将进一步助推云计算行业和数据中心发展。

建议持续重点关注阿里云产业链核心供应商：IDC核心供应商数据港、交换机核通信行业周报心供应商星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息。

此北斗全球组网完成外建议关注服务器供应商紫光股份；云计算产业链IDC服务商光环新网和亿联网络等云视频服务商。

3.风险提示：5G和数据中心建设进度不及5G加速建设助力光通信+物联网景气度上行预期；中美贸易摩擦的不确定性；物联网发展不及预期。