国盛证券-机械设备行业周报：激光产业证券化加速，关注周期底部品种-200629

《国盛证券-机械设备行业周报：激光产业证券化加速，关注周期底部品种-200629（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国盛证券-机械设备行业周报：激光产业证券化加速，关注周期底部品种-200629（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

每周增量研究：回顾过去60日我们跟踪的领域以及核心个股涨跌幅情况来看，光伏设备（捷佳伟创、迈为股份）、工程机械（浙江鼎力、建设机械）、海外疫情修复（捷昌驱动、八方股份）以及美亚光电涨幅国盛证券靠前，成长股共性明显。

追溯原因，具体主要分成两类：一是下游需求恢复，典型的光伏设备（捷佳机械设备行业周报伟创、迈为股份）、塔吊租赁（建设机械）、升降桌（捷昌驱动）以及电踏车（八方股份）；二是新产品推出驱动，包括新臂式产品（浙江鼎力）、口腔扫描仪（美亚光电）等。

站在目前视角，结合板块估值情况，建激光产业证券化加速议关注下游需求锂电设备（先导智能、杭可科技）、工缝机（杰克股份）；新产品/新场景视角（中密控股、捷昌驱动）等。

本周核心观点：工程机械：5月纳入统计的25家挖掘机制造企业共销售各类挖掘机31744关注周期底部品种台，同比增长68%；其中国内29521台，同比增长76.3%；出口2223台，同比增长3.25%。

宏观承压下，逆周期政策预期持续发力，上游液压件零部件厂商排产依旧紧俏，预期6月份终端销量持续高增长，建议关注三一重国盛证券工、建设机械、浙江鼎力、恒立液压等；油服：据新华社报道，石油输出国组织（欧佩克）6日发表声明说，欧佩克与非欧佩克产油国同意将目前日均970万桶的原油减产规模延长至7月底。

同时，5月和6月未能百分百完成减产配额的国家，机械设备行业周报将在7月至9月额外减产作为弥补。

国内能源自主化主线下，非常规天然气投资开激光产业证券化加速发力度预期仍将可观增长。

建议关注估值较低、基本面扎实的民营油服设备龙头杰瑞关注周期底部品种股份；自动化：5月份，国内工业机器人产量同比增长16.90%。

制造业景气有望触底回升，建议关注伊之密、拓斯达、埃斯顿等；另外特种机器人领域，建议关注带电作业机器国盛证券人放量在即的亿嘉和；轨交装备：受新冠肺炎疫情影响，今年一季度全国铁路固定资产投资同比下降达到21%，但进入二季度后大幅快速增长，1～5月完成2214.42亿元，同比增速下降幅度收窄至-1.33%，其中5月完成736.94亿元，同比增长18.59%。

上半年铁路基建投资完成有望超过2019年同机械设备行业周报期，关注工程端信号控制系统提供商交控科技、众合科技，配套车辆端中国中车；激光器：长光华芯完成1.5亿元C轮融资，目前新的基地正在紧锣密鼓建设中，未来高功率激光芯片和模块产能将会提升5－10倍。

短时间内，以高功率激光器为代表的激光器市场仍面临较大激光产业证券化加速的价格压力，关注受价格竞争影响较小的激光切割系统龙头柏楚电子；光伏设备：金石能源和张家口市政府计划合作建设1.5GW异质结电池生产线。

近期异质结电池规划及生产明显加速，此前，爱康关注周期底部品种科技和捷佳伟创合作建设2GW异质结电池项目。

技术升级是行业主旋律，关注捷佳伟创、晶盛机电；锂电设备：工信部公布了“双积分”政策的修订版，此次修改明确了国盛证券2021-2023年新能源汽车积分比例要求，分别为14%、16%、18%。

按照该比例要求，基本能机械设备行业周报够保障实现“到2025年新能源汽车产销占比达到汽车总量20%”的规划目标。

同时，2021-2023年正负积分市场预激光产业证券化加速计能够保持供略大于求，积分价格客观反映市场价值。

重点关注先导智能、杭可科技、诺力股份等；第三方检测：一关注周期底部品种季度疫情有所影响，中长期制造业升级带动第三方检测需求持续增长，行业马太效应显著，重点推荐广电计量（资本开支持续高位、食品、环保检测业务迎来盈利拐点）、华测检测。

其他领域：海外疫情修复下关注线性驱动控制系统应用领域持续扩张/捷昌驱动；电踏车电机龙头持续高景气/八方股份；具备消费属性的密封件龙头/中密控股；口腔扫描仪推出国盛证券在即/美亚光电。

一周市场回顾：本周机械板块上升0.85%，沪深3机械设备行业周报00上升0.96%。

工程机械：建设机械/恒立激光产业证券化加速液压等细分龙头持续攀高。

行业赛道广阔，重资产铸就强者愈强的竞争格局，当前新增订单指数维持在1300点中枢附近波动，全年业绩增长+远关注周期底部品种期广阔成长空间可期，建设机械持续攀高。

异质结投产提速，技术变革带动设国盛证券备端成长新周期。

股权激励落地，关注左侧机械设备行业周报缝纫设备龙头杰克股份成长弹性。

本周重点推荐：激光产业证券化加速捷昌驱动、广电计量、中密控股、捷佳伟创、先导智能。

风险提示：疫情持续扩散、基建投资不达预期关注周期底部品种，制造业周期性下滑风险。