万联证券-电子行业周观点：DRAM芯片工厂即将动工，半导体国产化逐步加速-200629

《万联证券-电子行业周观点：DRAM芯片工厂即将动工，半导体国产化逐步加速-200629（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《万联证券-电子行业周观点：DRAM芯片工厂即将动工，半导体国产化逐步加速-200629（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

行业核心观点：上万联证券周电子指数上涨3.15%，跑赢沪深300指数2.16个百分点，子行业中半导体（申万）和电子制造（申万）涨幅最大，分别上涨7.32%和3.42%。

半导体方面，清华紫光将建设DRAM工厂，有望实现国产化DRAM的批电子行业周观点量生产，打破国外三大厂商垄断，加速半导体国产化进程，四川再引入两个半导体项目，夯实新材料产业基础，加速化合物半导体研发和落地；消费电子方面，苹果笔记本电脑将全面采用自主研发处理器，提高其自身利润，同时释放产业链上游产能，提高笔记本电脑整体出货量，国内笔记本电脑生产商或将受益。

投资要点：清华紫光将建设DRAM工厂，半导体国产化逐步加DRAM芯片工厂即将动工速:半导体制造商清华紫光将于今年开始建设DRAM工厂，项目地点位于重庆，预计2022年将大规模量产用于智能手机和其他设备的内存芯片。

还在日本设立了子公司，主要负责DRAM芯片半导体国产化逐步加速设计。

本月初清华紫光与重庆两江产业集团签订合作框架协议，拟作为战略投资人入股，持股比例约为3万联证券3%。

目前DRAM领域呈现寡头垄断格局，三星、海力士、镁美光三家占比高达95%，此次在重庆建设DRAM工厂，将完成DRAM芯片自主研发电子行业周观点和制造，实现国产化存储器芯片的批量生产，打破国外三大厂商垄断，加速半导体国产化进程。

苹果笔记本电脑将全面采用自主研发处理器:苹果在全球开发者大会WWDC2020上宣布Mac电脑将放弃英特尔芯片，全面采用自研的ARM架构芯片，苹果预计两年时间里完成这一过渡，首DRAM芯片工厂即将动工部搭载苹果芯片的Mac电脑将于今年年底问世。

苹果自研处理器在未来能提高自身产品利润，同时英特尔14纳米产能欠缺，下游笔记本电脑市场出货困难，苹果自研处理器有助于释放产能，提高笔记本电脑整体出货量，有助于制造商提高生产规半导体国产化逐步加速模，国内品牌如联想、宏等或将受益。

风险因素：行业景气度不及预期的风险；国产化半导体研发万联证券速度和产品转换效率不及预期的风险。