安信证券-电子元器件行业周报：苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市，华为可穿戴跃居国内第一-200629

《安信证券-电子元器件行业周报：苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市，华为可穿戴跃居国内第一-200629（15页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安信证券-电子元器件行业周报：苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市，华为可穿戴跃居国内第一-200629（15页）.pdf（15页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周行业主要安信证券观点：消费电子：根据CINNOResearch，5月iPhone中国销量360万部，环比降7.7%（4月390万部），仍远高于去年同期305万部。

考虑到618国内电商节促销力度和iPhone销售额排名第一的成绩（根据电子元器件行业周报京东数据），持续坚定看好高苹果在高端机市场的强劲地位。

另外，6月23日苹果年度开发者苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市大会（WWDC）上宣布推出Mac版自研ARM处理器。

早在2010年，从iPhone4开始苹果就已推出手机版自研A系列处理器（华为可穿戴跃居国内第一同样基于ARM架构），自研芯片可以更好地与苹果终端配合，效能有望提高50%以上，建立差异化产品优势。

展望下半年，我们认为受益于Q4（10月左右）苹果新机发布，消费电子尤其是苹果产业链安信证券业绩确定性相对较高。

但必须同时警惕海外疫情波动的风险（上周美国单日电子元器件行业周报新增病例再度迎来新高，苹果不得不再次关闭部分实体零售店）。

标苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市的方面，持续重点推荐领益智造；建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技、信维通信、鹏鼎控股和东山精密。

服务器：根据DRAMeXchange，Q2服务器供应链已逐步恢复，ODM订单环比增长20%，上半华为可穿戴跃居国内第一年服务器动能主要依赖宅经济，美中云厂商订单占主导，预计全年云厂商需求带动整体服务器出货年增5%。

展望Q3，伴随ODM库存堆安信证券置，整机出货或将保持稳定。

服务器技术升级路电子元器件行业周报线明确，云化需求持续扩大，长期看好服务器硬件产业链。

重点看好高速CCL国产化替代空间，以及DDR5升级对内存接口芯片的新增需求，建议关注生益科技苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市和澜起科技。

面板：LCD面板价格六月份拐点确立，根据WitsView所有尺寸面板上旬价格止跌，群智咨询数据55/50寸面板价格已经开始小幅上涨，6月20日前后主流的面板咨询公司将公布6月下旬面板价格数据，市场信心有望华为可穿戴跃居国内第一进一步确定。

今年韩国三星LG等大厂安信证券加速退出，明年体育赛事引导需求增长，供求关系得以改善，尤其55寸供求关系改变较大，我们继续坚定看好面板行业的投资机会，相关公司目前仍旧具备投资价值。

建议关注TC电子元器件行业周报L科技、京东方等。

上周市场回顾：上周电子板块上涨3.15%（A股交易日只有3天），跑赢主要指数苹果MAC版自研ARM处理器或将于Q4上市（上证综指+0.40%，创业板指+2.72%），在申万28个一级行业中位列第一。

半导体板块表现强劲，华为可穿戴跃居国内第一其次是PCB和消费电子。

上周公司大事回顾：阿石创定增募资8个亿，投向靶材；TCL科技披露成为中环集团股权转让意向受让方之一安信证券（中环集团最核心资产是主营新能源和半导体材料的中环股份（002129.SZ））；东山精密拟分拆子公司艾福电子科创板上市。

持续重点关注：【消费电子】零件制造和组装市场空间大，光学应用范围广，散热技术升级：立讯精密/歌尔股份/领益智造/蓝思科技/鹏鼎控股/闻泰科技/信维通信/电连技术；【服务器】澜起科技/深科技/生益科技/华正新材；【半导体】5G叠加国产替代战略机遇：兆易创新/韦尔股份/卓胜微/紫光国微/汇顶科技/长电科技/通富微电子元器件行业周报电；【被动元件】行业格局趋于集中，产品形态持续升级：顺络电子/三环集团/风华高科；■风险提示：海外疫情缓解不及预期；疫情导致电子全球供应链受阻；国产替代节奏不及预期；宏观经济下滑对消费的冲击。