东证期货-量化择时月报：基本面信号转空，焦炭看跌-200629

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★研究结论根据基本面量化研报《择时因子组合优化：基于SF的降东证期货维预测方法》中的方法对焦炭进行月度周期的量化择时。

基本面量化模型信号来看，5至6量化择时月报月以看涨为主，但6月24日基本面信号已经转向看跌。

量价信号来看，焦炭仍处于基本面信号转空下跌通道，在1950价位震荡多日后开始下跌，下方阻力位1850。

基本面来看，黑色系的持续上涨缺乏基本面支持，6月中下旬以来焦炭看跌钢材上涨乏力，焦炭难以继续维持上涨。

★投资建议黑色系5月至6月的这波东证期货上涨行情已经结束了，我们在6月18日已经做出上涨行情结束的预警。

短期内焦炭基本面将转为看跌行情，钢材上涨乏力将带动原材料转跌，预计焦炭将在1950-1850区间内下跌，建议短期做空焦炭主力量化择时月报2009合约。

★风险提示市场极端环境冲击量化模型结果不能完全代表基本面信号转空未来。