华西证券-工业富联-601138-逢5G代际升级红利,启工业互联网龙头征程-200702

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5G代际升级(含毫米波),将赋能一定创新纵深的高附加值产品,不仅限于射频、光电、功率和外观材料及其加工等,与华西证券此同时,产品创新过程将加速已经形成的“供应链提质增效”现象演进,现有4G供应链龙头公司,更容易匹配下游客户进行再创新,进而实现跨周期高速发展。 通信网络设备高精密机构件业务有望量价齐升从美国释放的5G频谱资源看,主推毫米波网络建设,而美国市场工业富联是苹果最大的收入来源,我们判断2020年5GiPhone有望支持毫米波功能。 “金601138镶玉”设计有望成为毫米波手机的新思路。 从目前高通的推荐设计方逢5G代际升级红利案以及vivo的公开设计方案看,毫米波模组将嵌入到手机金属边框之中,考虑到毫米波模组信号敏感度高,且受金属影响大,因此对于金属中框的加工精度要求极高,有望带动金属加工产业行业景气度提升。 公司通信网启工业互联网龙头征程络设备高精密机构件主要供货苹果,预计届时该产品平均售价有望进一步提升。 苹果手机存量超9亿台,换机拉动销华西证券量空间巨大。 CPE、5G小基站、5G通用模组等产品将伴随全球5G建工业富联设快速放量公司目前已经拥有了丰富的5G产品线,包括5G小基站、CPE设备、5G通用模组等。 2019年公司联合中国移动为全球首款5G笔记本电脑提供全世界规格最小的5GM.2通用模组,可以实现为601138用户提供无处不在、高速稳定的无线网络连接。 工业富联也已在5G云办公终逢5G代际升级红利端产品嵌入式模组等产品线建立起领先优势。 从2019年三季度开始,公司5G相关产品已经陆续开始实现小批量出货,预启工业互联网龙头征程计出货量将逐季上升。 华西证券这些业务都属于从4G向5G的自然延伸,公司与现有客户之间本来就有的业务往来使得这些业务具备放量的基础,未来伴随着全球5G建设的快速推进也将有望实现快速放量。 可预见的数据量爆发增长,将拉动数据中心资本开支根据爱立信报告工业富联预估,2025年全球将会有超26亿用户订阅5G服务。 新一代无601138线网络将覆盖全球65%人口,所处理移动数据流量占总流量45%。 到20逢5G代际升级红利25年底,每部手机的每月数据预计将从现在的7.2GB增加到24GB。 华为2025白皮书指出,5G时代无处不在的联接将产生海量数据,这些数据又将启工业互联网龙头征程被重新分析利用,反过来继续推动互联网技术的发展进步。 GIV预计,2025年全球产生的数据量将达到180ZB,这将是201华西证券8年的5.5倍。 数据量的暴涨,数据价值的挖掘利用,云计算与边缘计算的兴起,势必导致数据中工业富联心需求的快速提升,进而拉动云服务厂商资本开支。 另外,企业上云也是行业的发展大601138趋势,这也将成为推动云服务商增加资本开支的驱动力,进而拉动公司云服务设备业务的增长。