上海证券-月度策略：6月外资持股市值及结构分析-200703

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主要观点：6月陆股通持股规模1、陆股通持股规模及占A股流通市值比重截至上海证券2020年6月末，外资持股规模（陆股通+QFII）为18599.28亿元，较5月外资持股规模增加1954.52亿元。

其中陆股通资金持有A股市值为17052.81亿元，高于5月的15098.28亿元；QFII持有A股市值为1546.48亿元，持平于月度策略5月。

6月外资占A股流通市值的比例为3.60%，较5月的6月外资持股市值及结构分析3.45%上涨0.14个百分点。

2、上海证券陆股通资金流向2020年前6个月陆股通资金累计净流入规模为1181.51亿元，去年同期净流入963.68亿元。

陆股通6月净流入526.79亿元，5月净流入301.11月度策略亿元。

其中沪股通成交净买入244.24亿元，深股通成交6月外资持股市值及结构分析净买入282.56亿元。

6月单周外资净上海证券流入金额分别为6月05日当周的240.51亿元、6月12日当周的49.15亿元、6月19日当周的203.69亿元、6月24日当周的47.91亿元以及6月30日当周的-14.47亿元。

6月陆股通资金配置1、板块配置截至2020年6月末，月度策略陆股通资金在主板、中小板、创业板的配置比例分别为71.90%、16.83%、11.11%。

6月陆股通资金继续减仓主板，加仓中小板、6月外资持股市值及结构分析创业板。

主板配置比例由5月的73.88%下降1上海证券.98个百分点至71.90%；中小板配置比例由5月的15.76%上涨1.07个百分点至16.83%；创业板配置比例由5月的10.22%上涨0.89个百分点至11.11%。

陆股通资金的主板配置比重已连续下降13个月，而中小板和创业板月度策略配置比例分别连续上涨10个月和18个月。

2、行业配置从各行业持仓市值来看，陆股通资金集中配置食6月外资持股市值及结构分析品饮料、医药生物、家用电器、银行、电子等行业。

截至2020年6月末，陆股通持仓市值最高的五个行业分别为食品饮料（3173.69亿元）、医药生物（2697.43亿元）、家用电器（1764.32亿元）、银行（1647.68亿元）、电子（1439.90亿元）上海证券，持仓市值占比分别为16.84%、14.31%、9.36%、8.74%和7.64%。

从持仓市值占比变动看，6月月度策略电子、医药生物、休闲服务、传媒、电气设备等行业陆股通持仓比例增幅较大，分别增加1.37%、0.77%、0.49%、0.45%和0.42%；银行、家用电器、食品饮料、建筑材料、建筑装饰等行业陆股通持仓比例降幅较大，分别减少1.31%、0.88%、0.57%、0.35%和0.17%。

从行业持仓市值变动看，医药生物、电子、食品饮料、电气设备、休闲服务等行业市值增幅较大，市值分别增加419.53亿元、385.31亿元、244.82亿元、137.61亿元和1296月外资持股市值及结构分析.70亿元；银行、建筑材料、建筑装饰、纺织服装、采掘等行业市值降幅较大，市值分别减少43.37亿元、10.94亿元、10.25亿元、7.51亿元和2.90亿元。

3、个股配置6月陆股通持股市值排名前五的个股为：贵州茅台、美的集团、恒瑞医药、上海证券五粮液、格力电器，持仓市值分别为1,552.82亿元、870.11亿元、630.76亿元、566.85亿元、550.52亿元。

从持仓市值占比变动看，6月陆股通资金主要加仓立讯精密、京东方A、恒瑞医药、宁德时代、东方财富等个股，加仓比例分别为0.34%、0.22%、0.18%、0.14%、0.1月度策略2%。

6月陆6月外资持股市值及结构分析股通资金主要减仓格力电器、贵州茅台、海螺水泥、平安银行、宁波银行等个股，减仓比例分别为0.48%、0.43%、0.29%、0.21%、0.18%。

6月陆股通持股占个股总市值变化1、陆股通持股占个股总市值前20截至2020年6月末，索菲亚、泰上海证券格医药、宁波银行、美的集团、华测检测、生物股份、启明星辰、方正证券、格力电器、迪安诊断、大族激光、广联达、老板电器、安琪酵母等个股的陆股通持股占相应个股总市值比例较高（占个股总市值比重大于15%）。

截至2020年6月末，外资（包含陆股通以及QFII等所有外资持股）持有索菲亚、美的集团、启明星辰、泰格医药、广联达占其总股本比例分别为27.98%、27.88%、26.63%、26.38%和26.21%，交易所已提出预警，并持续披露其外资月度策略持股比例。

2、陆股通持股占个股总市值增加/减少前206月陆股通资金占个股总市值比例环比提升明显的个股为银轮股份（环比提升3.94%）、赤峰黄金（环比提升3.40%）、马应龙（环比提升3.06%）、贵研铂业（环比提升3.00%）、和而泰（环比提升2.88%）；6月陆股通资金占个股总市值比例环比下降明显的个股为万年青6月外资持股市值及结构分析（环比下降2.69%）、洁美科技（环比下降2.27%）、密尔克卫（环比下降1.90%）、亿联网络（环比下降1.86%）、康力电梯（环比下降1.73%）。