川财证券-计算机行业周报：聚焦确定性，关注边缘计算、车联网投资机会-200704

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　　川财周观点
　　本周市场各大宽基指数表现较好。对于计算机板块而言，我们认为需要关注一下两个方面，第一，疫情冲击后板块内公司业绩的恢复程度。春节后计算机行业行情一波三折，海内外疫情影响的不确定性加大了市场的分歧，后续市场焦点将回归公司业绩。第二，市场可能高估了疫情对计算机板块业绩的冲击。据我们测算，在疫情冲击下，2020年计算机行业营业收入最悲观的情形下时同比下降3.09%，最乐观的情形是同比上升5.82%。结合工信部最新数据，截止到2020年5月份，软件收入累计值27999亿，累计同比4.2%，较4月累计同比转正，显示软件行业复苏迹象明显。综上计算机行业2020Q1可能是业绩的低点。
　　下半年板块内可能仍结构分化，政策和产业的确定性可能仍是主线投资逻辑。从发展周期来看，当前阶段业绩最容易兑现的是新基建带来的基础设施的行业。从市场需求周期来看，当前关注远程办公、在线医疗、在线教育等各类新需求的爆发。从技术趋势的角度看，关注5G与车联网，边缘计算等。根据中国产业信息网，2022年全球车联网市场规模将达到1629亿元，同比增长13.92%，中国车联网市场规模将达530亿元，同比增长23.83%，增速高于全球水平。相关重点公司：宝信软件、泛微网络、网宿科技、卫宁健康、恒生电子、东方财富、中科创达、四维图新。
　　市场表现
　　本周上证综指上涨5.82%，收于3152.81点，计算机行业指数上涨3.57%，收于5793.35。计算机行业指数整体排名22/28，在所有的行业指数中表现相对较差。板块中个股涨跌幅的中位数是3.16%。周涨幅前三的个股为雷柏科技、银之杰、天泽信息，涨幅分别为37.09%、27.84%、23.62%。跌幅前三的个股为天夏智慧、联络互动、朗科科技，跌幅分别为19.01%、18.75%、8.67%。
　　公司动态
　　易华录（300212）：公司中标哈尔滨市智慧城市交通云平台服务项目。本项目预算资金2.33亿元(7776万元/年，共计三年)。项目服务内容包括:交通数据资源整合及共享、大数据应用体系、交通管理业务子系统等。
　　行业资讯
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　　风险提示：行业景气度不及预期；宏观经济波动对行业影响；流动性风险。