新时代证券-传媒行业周报：把握传媒中报行情，拉长时间周期加配传媒板块-200705

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投资组合：芒果超媒、三七互新时代证券娱、完美世界、吉比特、掌阅科技、视觉中国、新媒股份。

昆仑万维、奥飞娱乐、元隆雅传媒行业周报图、分众传媒、金科文化。

投资主题：传媒近期重点把握电商带货、在线阅读、国有媒体和爆款游戏综艺把握传媒中报行情等主题，投资仍以游戏、视频流媒体、电商、5G新应用为投资主线。

核心公司：5G概念有号百控股、顺网科技、东方明珠、捷成股份；游戏板块掌趣科技、电魂网络、宝通科技、姚记科技、惠程科技、凯撒文化；其他有新华网、人民网、新媒股份、捷成拉长时间周期加配传媒板块股份；上海电影、中国电影、万达电影、光线传媒、中文在线等；值得买、三人行等。

海外有腾讯控股、美团点评、阅文集团、哔哩哔哩、心动公司、创新时代证券梦天地、中手游、猫眼娱乐等。

投资建议：把握传媒中报行情，持有白马加传媒行业周报配复工改善及低估个股。

从当下看传媒下半年投资机会，关注全球资金对中国科技成长的加配趋势，关注5G时代流量与应用新变化，关注政策自上而下对行业的规范和指引，关注基于Z世代新青年的社群特征和文娱消费偏好，投资主线仍在游戏、视频流媒体、电商，在低估值和产业整合把握传媒中报行情等变化方面，影视院线和数字版权等已经出现较好的投资机会。

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游戏、视频和电商产业链公司维持业绩增长态势和新时代证券业态新变化，出版、营销、影视产业已经的复苏。

6月30日，习近平主持召开中央全面深传媒行业周报化改革委员会第十四次会议并发表重要讲话。

会议审议通过了《关于加快推进媒体深度融合发展的指导意把握传媒中报行情见》等文件。

会议强调，推动媒体融合向纵深发展，要深化体制机制改革，加大全媒体人才培养力度，打造一批具有强大影响力和竞争力的新型主流媒体，加快构建网上网下一体、拉长时间周期加配传媒板块内宣外宣联动的主流舆论格局，建立以内容建设为根本、先进技术为支撑、创新管理为保障的全媒体传播体系。

继续看好游戏公司Q3整体机会，包括腾讯、字节合作新时代证券及二三线二次元及休闲买量等细分领域公司。

7月2传媒行业周报日，腾讯市值正式突破5万亿港元大关。

新游密集上线周期开启，6月底，把握传媒中报行情吉比特参股公司青瓷游戏的《最强蜗牛》上线获得好评并冲击畅销榜单前2。

7月2日，完美世界的首款旗舰级云游戏《新神魔大陆》上线，不到一小时便登顶了AppStore免费榜第一名，拉长时间周期加配传媒板块上线首日流水便破千万。

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