财通证券-传媒行业数据周报（第26周）：北京疫情防控进入后半程，关注影视上下游相关标的-200705

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投资要点：本周传媒行业观点本周(6.29-7.3）上证指数上涨5.82%，沪深300指数上涨6.78财通证券%，创业板上涨3.36%，传媒板块上涨3.15%，在28个申万一级行业中排第23名。

传媒板块总体表现良好，影视标的【北京文化】涨幅传媒行业数据周报（第26周）位居板块第一。

我们认为资本市场对传媒行业业绩探底的预期已完全反映在现阶段股价上，对部分子版块的参与度北京疫情防控进入后半程较为强烈。

随着北京疫情得到有效的控制和缓解，电影院线有望重新迎来复工复产，建议关注直接受益电影院线关注影视上下游相关标的复工的上下游相关标的。

同时，我们看好以广电5G网络整合、财通证券互联网内容营销、影视内容制作和游戏为主题的子版块未来的表现。

从A股的推荐标的上，我们建议关注5G广传媒行业数据周报（第26周）电整合标的【歌华有线】、内容营销标的【蓝色光标】、影视内容龙头【光线传媒】和精品游戏研发商【完美世界】。

上半年全球App收入超500亿美元，游戏类应用占比超三分之二SensorTower数据显示，截至6月30日，2020上半年全球用户在AppStore和GooglePlay上的支出北京疫情防控进入后半程总计为501亿美元，同比增长23%，其中在手机游戏上的支出为366亿美元，同比增长21.2%，超过了全球App收入的三分之二。

其中，腾讯旗下的《PUBGMobile》和《王者荣耀》包揽了游戏应用收入榜单的前两名，在全球范围内获得了超过20亿美元的收入，成为今年上半年关注影视上下游相关标的最吸金的两款游戏。

海外版抖音TikTok在非游戏类应用中收入排名第三，上半年全球吸金共计财通证券4.21亿美元。

申万传传媒行业数据周报（第26周）媒指数上涨3.15%，核心组合上涨1.52%本周（6.29-7.3）申万传媒指数上涨3.15%。

本周我们的核心组北京疫情防控进入后半程合上涨1.52%。

具体标的表现如下：蓝色光标（+3.09%）、歌华有线（+0.14%）关注影视上下游相关标的、完美世界（-2.14%）、光线传媒（+4.99%）。

风险提示：外部政治经济剧烈变化财通证券风险；中报业绩不及预期风险；政策监管趋严风险；系统性风险。