光大证券-量化择时周报：资金情绪乐观，继续看好市场上行-200711

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A股择时观点：资金情绪光大证券乐观，继续看好市场上行。

本周市场宽基指数继续大幅上涨，其中创业板指周度上涨12.8量化择时周报3%，跑赢其它宽基指数。

上证综指、上证50周度上涨7资金情绪乐观.31%、6.10%。

站在继续看好市场上行当前，我们对下周的市场运行判断较乐观。

（1）从市场情绪来看，本周市场情绪综合指数当前光大证券值为76，较上周的69有所上升，市场情绪中性偏谨慎。

（2）从基金仓位来看，偏股型基金仓位总体上调，相比上周上调0量化择时周报.50个百分点。

R资金情绪乐观SRS模型：全面看多上证综指、上证50、创业板指。

本周我们跟踪的三大宽继续看好市场上行基指数RSRS择时策略均未发出交易信号，维持前序择时观点。

日频指标中，三光大证券大股指日频指标值均居于高位，日频指标看好后续走势；从高频信号来看，从高频信号来看，上证50空仓信号较多，短期观点略转谨慎。

市场综合情绪量化择时周报指数：综合情绪指数上升，市场情绪较乐观。

本周市场情绪综合指数当前值为76，较上周的69有资金情绪乐观所上升，市场情绪较为乐观。

资金流向：北上资金继续看好市场上行情绪较乐观，两融数据上升。

北上资金全周净流入282.08亿元，北上资金情绪光大证券较乐观。

而两融资金上升，截至7月9日两融余额为13265.27亿元，较前一期（7量化择时周报月3日）上升1236.60亿元。

基金仓位：本周偏股型基金仓位总体资金情绪乐观下调。

据测算，截止于2020-07-10，股票型基金平均仓位为90.35%，继续看好市场上行相比上周提升了1.58个百分点;偏股混合型基金平均仓位为85.65%，相比上周下滑了0.33个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周可选消费、周期下游板块的配置比例下滑，一般消费光大证券、周期上游、周期中游板块的配置比例提升。

行业轮动：推荐非银、食品量化择时周报饮料、消费者服务、农林牧渔。

ADC模型7月持仓：汽车、非银行金融、食品饮料、综合金融；本周超额基准0.74资金情绪乐观个百分点。

动量增强模型7月持仓：消费者服务、综合金融、通信、农继续看好市场上行林牧渔；本周跑赢全行业等权基准1.19个百分点。

风险提示：测试结果均基于模型和历史数据，模光大证券型存在失效的风险。