方正证券-通信行业周报：5G建设提速，光通信+IDC行业继续保持高速增长-200712

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1.行情回顾：市场整体情况：纵观一周走势，沪指5日累计上涨7.31%，深成指5日累计方正证券上涨9.96%，创业板指5日累计上涨12.83%。

申万行业口径下，通信板块本周上涨通信行业周报8.59%。

通信细分板块，网络安全本周景气度最高，实现5G建设提速周涨幅18.15%。

陆股通动态：1）净流入：有4只陆股通持股净增加超过1千万股的个股，分别是中国联通（+3903万股）、光环新网（+1944万光通信+IDC行业继续保持高速增长股）、吴通控股（+1822万股）、合众思壮（+1150万股）。

2）净流出：有3只陆股通持股净流出超过5百万股的个股，分别是网宿科技（-73方正证券0万股）、永鼎股份（-627万股）和中天科技（-604万股）。

2.本周观点及推荐逻辑：1）5G基站建设加通信行业周报速，助力光通信行业保持高景气度。

各地5G建设高速发展，其中，重庆已新建3.2万个5G基站，累计达4.2万个5G基站，提前半年超额完成原新建3万个5G基站的任务；青岛铁塔建成5G基站总量过万，5G需求满足率超过98%；江西电信4个月提前一季度完成全省6100个5G基站建设，累计开通16186个，5G5G建设提速用户规模突破400万；福建移动与华为实现全国首例基于SA组网的IPV65G基站开通。

5G基站建设加速，光通信光通信+IDC行业继续保持高速增长行业一直蓬勃发展，包括Ciena、Infinera、华为和诺基亚在内的主要光通信设备供应商一直在挑战现代光学的极限。

Infinera已联合网络运营商Windstream，成功实现超过730公里的800Gb/s单波长传输；Ciena率先将800G技术推向市场，并为俄罗斯电信运营商GlobalNet提供方正证券服务；华为发布自研800Gb/s模块，应用于长途网络、数据中心互连等场景。

高速光传输技术的加速通信行业周报发展将助力光模块厂商进一步受益。

建议重点关注5G板块：①无5G建设提速线侧主设备龙头中兴通讯，模块业务增量较大的华工科技；②有线侧光通信设备烽火通信，光模块龙头光迅科技；③5G站址板块华体科技、中国铁塔；④5G传输侧供应商中天科技、亨通光电等。

2）NB-IoT技术纳光通信+IDC行业继续保持高速增长入5G标准体系，工业互联网加速落地，模组厂商迎来发展机遇。

7月10日，国际电信联盟（ITU）宣布：3GPP方正证券5G技术（含NB-IoT）正式被接受为ITUIMT-20205G技术标准。

这意味着由中国产业链主导的NB-I通信行业周报oT正式纳入全球5G标准。

作为“新基建”的重要组成部分，国内NB-IoT商业应用落地将5G建设提速持续迎来发展高峰，主要因工信部政策支持、模组成本下降、运营商积极推动。

工信部5月《关于深入推动移动物联网全面发展的通知》拉动NB-IoT的替换需求；模组厂商发力，NB-Io光通信+IDC行业继续保持高速增长T模组成本2020年降至与2G模组同等水平；中国移动年底前不再新发展2G物联网用户，今年再建数万NB-IoT基站。

此外，工信部发布2019-2020物联网示范项目名单，130家单位方正证券入围，物联网成熟的示范项目将进一步推动5G浪潮下物联网的发展。

其中，工业互联网尤为可期，7月10日，工信部印发《工业互联网专项工作组2020年工作计划》，计划今年年底打造20个企业工业互联网外网优秀服务案例、10个标杆网络，推动100个重点行业龙头企业、1000个地方骨干企业通信行业周报开展工业互联网内网改造升级等。

物联网进入高速发展期，作为产业链基础核5G建设提速心地位的模组将拥有巨大的市场需求和发展潜力。

建议关注模组龙头光通信+IDC行业继续保持高速增长移远通信、广和通；终端龙头移为通信、智能控制器龙头和而泰、拓邦股份，国内智慧城市入口华体科技。

3）阿里云收到多家券商方正证券扩容需求，超大规模数据中心规模持续增长，IDC供应商与服务商进一步受益。

阿里云位居中国通信行业周报金融云解决方案市场第一，据IDC统计，已覆盖50%以上的证券机构，中国TOP10的证券公司中，9家和阿里云合作，由于近期股市交易量突然放大，阿里云已接到多家券商的扩容需求，希望通过云计算的弹性扩展能力来应对突然激增的交易需求。

市场需求推动金融与云计算等5G建设提速科技加速融合，云计算发展潜力无限。

此外，SynergyResearchGroup的最新数据显示，截至2020年第二季度末，全球超大规模数据中心的数量增长至541个，相比2015年同期增长光通信+IDC行业继续保持高速增长一倍有余。

近两年有方正证券100个新的超大规模数据中心投入运营，今年上半年就有26个，目前有176个数据中心处于计划或建设阶段。

全球新冠疫情之下，超大规模数据中心仍拥有如此强劲的增长数字通信行业周报，IDC相关运营商与服务商拥有较大发展潜力。

建议持续重点关5G建设提速注阿里云产业链核心供应商：IDC核心供应商数据港、交换机核心供应商星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息。

此外建议关注光通信+IDC行业继续保持高速增长服务器供应商紫光股份；云计算产业链IDC服务商光环新网和亿联网络等云视频服务商。

3.风险提示：5G和数据中心建设进度不及预期；中美贸易摩擦的不方正证券确定性；物联网发展不及预期。