华创证券-私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）：A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行-200712

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市场回顾2020年6月A股快速上行，整体华创证券市场成交额较为平稳，创业板表现居前。

分行业看，6月消费者服务、电子、医药等板块领涨私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日），而建筑板块月跌幅最高，6月除建筑板块外，中信其余29个行业均实现上涨。

6月整体市场交A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行易量维持平稳状态，6月月均成交额约为6276亿。

6月份，商品期货指数迅速攀升，除农副产品指数出华创证券现较大跌幅外，多品种指数均实现上涨，但整体成交量持续回落，指数涨幅居前的为能源指数，当月涨幅为7.37%。

月度私募基金表现6私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）月份，股票策略指数快速上涨，净值创下近几年新高，修复了2、3月份的回撤；商品市场虽然成交量有所回落，但趋势强度依旧维持在较高水平，CTA趋势策略指数本月也持续走高；A股市场成交量持平，市场活跃度较高，市场中性策略指数持续上涨。

截止至2020年6月30日，股票策略指数较上月上涨8.65%，事件驱动策略指数上涨13.28%，CTA趋势策略指数上涨3.57%，市场中性策略指数上涨1.79%，套利策略指数上涨1.A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行41%。

6月份，市场中性策略持续向好，中位数收益较上月有所持续提升，保持了超过75%的产品都获取了正收益的情况华创证券；CTA策略产品收益中位数较上月有所增加，较上月略微右移。

套利策略较上月表现类似，股票多空策略和事件私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）驱动策略受A股强势影响，收益中位数较上月大幅提升。

主要策略A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行分析6月A股市场涨幅较大，市场内部分化依旧维持高位，但下半月波动率下行较快。

统计的所有高频中性样本产品在本月出现了一定的分化，表现较好的产品1及产品5分别获取了2.88%和2.2%的收益，而跟踪样本中排名靠后的产品4及产品2分别获取了华创证券-4.36%和-1.36%的收益。

6月份高频组样本组合获得私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）0.56%的收益，较上月有所下滑。

本月中频alpha策略样本延续了上月上涨趋势，样本产品均实现了正收益，中频中性策略产品1依旧表现居前，A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行6月中频中性策略样本平均收益为1.57%，较上月略有下滑，但依旧维持较高水平。

本月CTA趋势强度持续维持在中高水平，样本中大部分产品也都持续保持正收益，但产华创证券品4近2月出现持续下行，本月依旧为负收益。

从整体样本产品来看，本月长周期CTA策略依旧私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）表现领先，中短周期策略相对较弱。

本月以长周期趋势策略为主的产品2一马当先，获取了8.14%的收益，CTA趋势组合本月获得了1A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行.49%的收益。

本月隐含波动率持续高于50ET华创证券F历史波动率，两者之间的差距并未收敛。

我们私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）选取的期权策略样本中本月并未有较大波动，整体净值变化较小，本月样本平均获取0.02%的收益。

本月跟踪的股票多头样本产品均表现较好A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行，多支样本产品收益超10%。

统计样本中，产品3持续表现超前，近2月净值反弹较华创证券快，5、6两个月累计收益达22%，本月获取了11.51%的收益。

样本中产品5依旧表现靠后，本私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）月仅获取4.61%的收益，未跑赢多个宽基指数。

样本组合本月获得9.08A股市场强势表现带动股票多头策略快速上行%的收益。

私募FOF模拟组合6月低风险FOF组合收益为1.35%，高风险组合收华创证券益为2.57%。

风险提示1.本文对所涉及的基金进行客观分析，并不构成推荐建议；2.不同类型策私募月报（2020年6月1日~2020年6月30日）略底层资产、风险收益特征各不相同，投资者需谨慎选择；3.不同类型的基金会受其所在的市场系统性风险影响，例如股票型基金，如果股市出现系统性下跌，基金表现将受到影响，投资者需警惕不同类型市场的风险。