兴业证券-科蓝软件-300663-互联网银行龙头，国产数据库领军-200713

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互联网银行龙头，引领银兴业证券行互联网化廿载。

科蓝软科蓝软件件是国内互联网银行解决方案的领军企业。

公司于1999年成立，2030066317年在深交所创业板挂牌上市。

科蓝软互联网银行龙头件主要向以银行为主的金融机构提供线上软件产品、电子支付技术服务和基于互联网技术的一揽子解决方案。

2019年，公司实现总营收9.34亿元，同比增长23国产数据库领军.98%；归母净利润4951万元，同比增长16.28%。

渠道类兴业证券业务排头兵，乘互联网银行大潮起势。

随着银行等金融机构业务科蓝软件品种的丰富与银行业务信息化、互联网化趋势的不断强化，中国银行业整体IT投资规模不断增长。

在银行IT解决方案细分市场中，科蓝软件产品目前已实现渠道类、业务类、管理类全覆盖，300663其中渠道类业务位居第一。

随着5G网络的发展和市场普及，银行将向多渠道互联网银行转型，专精于互联网金融互联网银行龙头的科蓝软件将迎来新一轮发展机遇。

并购高端内国产数据库领军存数据库，掘金信创巨大市场。

SUNJESOFT是一家致力于研发内存分布式数据库产品的成兴业证券熟韩资企业，产品在高并发、实时交易的数据处理领域具有突破性的创新和优势。

2018年12月，科蓝软件完成对分布式内存数据库SUNJESOFT的科蓝软件收购。

从银行IT，到运营商等“八大行业”拓展，科蓝软件正300663通过数据库产品积极部署国内信创主要赛道。

盈利预测与投资建议：预计公司2020-2022年净利润分别为0.86、1.71、3.37亿元，互联网银行龙头对应PE分别为121.5x、61.3x、31.1x（截至7月10日收盘）。

给予“审慎增持国产数据库领军”评级。

风险提示：1、银行IT投资兴业证券规模不及预期2、公司所处行业竞争加剧3、GOLDILOCK数据库推广不及预期。