太平洋证券-通信设备行业周报：NB~IoT正式纳入5G国际标准，物联网发展再添动力-200712

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投资要点一、N太平洋证券B-IoT正式成为5G标准，物联网发展再添动力。

7月9日，3GPP技术正通信设备行业周报式被接受为ITUIMT-20205G技术标准。

此次通过的3GPP技术包含中国提交的3GPPNR+NB-IoTRIT，3GPP提交的NR+LTESRIT和NRRINB~IoT正式纳入5G国际标准T，以及韩国提交的3GPPNRRIT。

这4个5G技术提物联网发展再添动力交是等同的，并且都融合成3GPP技术，统一进入5G技术标准。

NB-IoT与NR一起成为ITUIMT-20205G技术标准，意味着NB-IoT正式成为5GmMTC场景的核心组成部分，体现了NB-IoT作为5太平洋证券G技术得到了广泛的认同。

二、为产业注入更强信心，NB-IoT生态发展将继通信设备行业周报续加速。

纳入5G标准一方面意味着更长的生命周期，另一方面意味着全NB~IoT正式纳入5G国际标准球统一的技术演进，这些都将大大降低企业商业化风险。

物联网发展再添动力5G商用刚刚开启。

预计在未来10-20太平洋证券年的时间里，5G将是全球移动通信的主流。

N通信设备行业周报B-IoT获得5G家族正式身份，其生命周期和其他5G技术是同步的，将在未来10-20年作为5GmMTC为海量物联网接入服务。

对于产业链企NB~IoT正式纳入5G国际标准业来说，更长的周期使得运营商对NB-IoT网络的固定投资会得到保障。

产业链上下游企业也可以规划长周物联网发展再添动力期的产品、系统和方案路线图。

最后从行业用户角太平洋证券度看，物联网用户天然对于网络基础设施长周期服务具有刚性需求。

2G退网已成趋势，NB-通信设备行业周报IoT将承担起保障物联网终端长周期连接的任务。

三、5G三大场景核心支持NB~IoT正式纳入5G国际标准标准已准备就绪，为5G加速商用奠定基础。

2015年，ITU正式发布了5G的愿景物联网发展再添动力需求，明确了5G必须支持增强移动通信（eMBB）、低时延高可靠（uRLLC）和海量物联网连接（mMTC）三大场景，3GPP随后展开了5G技术标准化研究，来满足ITU对下一代移动通信网络提出的需求。

2019年3月，R15标准冻结，全面支持eMBB太平洋证券场景；近日，3GPP宣布5GR16标准冻结，其中核心亮点为uRLLC的增强功能；如今，NB-IoT正式纳入5G标准，成为mMTC场景核心技术。

我们认为，物联网与5G是当前通信行业两通信设备行业周报大高成长的黄金赛道，建议重点关注模组厂商：移远通信、日海智能、广和通，以及解决方案商：移远通信、鸿泉物联、锐明技术、高新兴等。

行业要闻1.Dell’Oro：2020年Q15GNB~IoT正式纳入5G国际标准通信设备市场华为占35.7%排名第一今年一季度在5G通信设备市场，华为以35.7%的市场份额排名第一，领先第二名的爱立信（市占24.6%）接近10%，诺基亚以15.8%排名第三，三星则以13.2%排名第四。

对比2019年的第四季度，华为市场份额增长了0.4%，爱立信增长了0.8%，诺基亚下物联网发展再添动力滑4.5%，三星增长了2.8%。

虽然华为的份额增幅不大太平洋证券，但是已然稳居榜首。

2.迪信通承诺销售1000万张紫光国微通信设备行业周报5G超级SIM卡紫光国微与迪信通签订战略合作框架协议，将在5G应用、物联网等领域展开全方位合作。

NB~IoT正式纳入5G国际标准迪信通承诺销售1000万张紫光国微5G超级SIM卡。

根据协议，除了销售5G超级SIM卡，双方将共同推动物联网发展再添动力支持超级SIM卡的智能手机、泛智能终端等产品的上市发布及销售，扩大超级SIM卡在家庭互联网、物联网和行业领域的应用。

此外，迪信通太平洋证券还将助力紫光国微智能锁、无线充电、扫码识别等设备的上市和销售，紫光国微也将为迪信通定制高性能彩色条带SIM卡产品等。

推荐组合本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；工业控制及DEA国产替代的【东土科技】；拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】通信设备行业周报；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；NB-IoT水表大规模部署【新天科技】。

长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、NB~IoT正式纳入5G国际标准梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：移为通信、日海智能、广和通。

IDC方物联网发展再添动力向：光环新网、数据港、奥飞数据；风险提示(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。