方正证券-通信行业周报：5G+物联网加速发展，V2X迎来新机遇-200726

《方正证券-通信行业周报：5G+物联网加速发展，V2X迎来新机遇-200726（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《方正证券-通信行业周报：5G+物联网加速发展，V2X迎来新机遇-200726（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

　　1.行情回顾：
　　市场整体情况：纵观一周走势，沪指5日累计下跌0.54%，深成指5日累计下跌1.37%，创业板指5日累计下跌1.30%。申万行业口径下，通信板块本周下跌3.99%。通信细分板块，北斗&军工&导航本周景气度最高，实现周涨幅2.40%。
　　陆股通动态：1）净流入：有3只陆股通持股净增加超过7百万股的个股，分别是光环新网（+1260万股）、永鼎股份（+785万股）、爱施德（+775万股）。2）净流出：有2只陆股通持股净流出超过1千万股的个股，分别是网宿科技（-2601万股）、中国联通（-1419万股）。
　　2.本周观点及推荐逻辑：
　　1）全球5G加速部署，中国5G用户破亿，5G消息生态加速发展。华为与南非运营商Rain推出非洲首个5GSA商用网络；爱立信已获99个商用5G合同，助力欧洲运营商推进SA建设进程；T-Mobile美国计划本季度部署5GSA；中兴通讯联合山东联通完成全国首个2.1GSA端到端商用验证。据三大运营商6月运营数据，累计5G用户合计达1.08亿户，其中中国移动7019.9万户，中国电信3784万户；据工信部，我国真正连接到5G网络的5G用户有6600万，预计年底将达1亿。5G用户增长势如破竹，5G消息等应用也在不断加速中。三大运营商已启动5G消息商用,中兴的5G消息已发布六大行业，超过50款应用。洪涝灾害当前，中兴与浙江移动基于全新5G消息平台共同部署了公益类应急群发应用。5G消息具有国际标准，全球运营商可互通，目前全球已有76家运营商实现5G消息商用，日活用户2.5亿。据全球移动通信系统协会数据显示，预计到2021年，基于RCS的行业短信全球市场总额可达740亿美元。此外，据IHSMarkit，到2035年，5G在全球将创造13.2万亿美元的经济产出，为汽车、制造、健康医疗、教育、娱乐等众多行业带来积极变革。建议重点关注5G板块：①无线侧主设备龙头中兴通讯，模块业务增量较大的华工科技；②光模块龙头光迅科技；③5G站址板块华体科技；④5G传输侧供应商中天科技、亨通光电等。
　　2）5G助力智慧生活与智能制造，物联网发展进入快车道。5G建设高速发展，中国产业链主导的NB-IoT纳入5G标准，三大运营商逐步推进2G/3G退网，推动存量2G/3G物联网业务向NB-IoT/4G（Cat1）/5G网络迁移。高通联合中国厂商，包括中国移动、中兴通讯、移远通信、广和通、高新兴等发起“5G物联网创新计划”，释放5G潜力，助推物联网发展。据GSMAIntelligence数据，中国已成为全球最大的物联网市场，在全球15亿蜂窝网络连接中占比64%，国内物联网应用也在不断推进，包括山东黄金矿业在青岛莱西打造首个5G无人化智慧矿井，中国电信助力广东梅州打造“5G智慧公路”，山东成立“智慧灯杆联盟”等。建议关注模组龙头移远通信、广和通；终端龙头移为通信、智能控制器龙头和而泰、拓邦股份，国内智慧城市入口华体科技。
　　3）全球数据中心资本开支持续增长，云计算与IDC支撑数字化转型升级，云计算产业链供应商进一步受益。据Dell-Oro Group，全球数据中心资本支出预计在未来五年将以6%的年复合增长率增长，并增至超过2000亿美元。其中，服务器方面的资本支出通常会占据数据中心资本支出的近一半，将继续被整合在更少的大型云数据中心，这与分布在数千个企业数据中心的相同数量的服务器相比，可能会提供更大的容量。此外，据《中国数字经济发展白皮书（2020年）》，2019年我国互联网数据服务（含数据中心、云计算业务）实现收入116.2亿元，同比增长25.6%。目前，我国数据中心数量约为7.4万个，占全球总量的23%左右，在新基建和工信部持续提出加速云计算与数据中心建设促进经济社会数字化转型下，云计算与IDC将继续保持高景气。建议持续重点关注阿里云产业链核心供应商：IDC核心供应商数据港、交换机核心供应商星网锐捷以及服务器核心供应商浪潮信息。此外建议关注服务器供应商紫光股份；云计算产业链IDC服务商光环新网和亿联网络等云视频服务商。
　　3.风险提示：
　　5G和数据中心建设进度不及预期；中美贸易摩擦的不确定性；物联网发展不及预期。