华福证券-电子行业周报：乘5G东风，持续看好消费电子下半年表现-200726

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　　一周观点
　　根据集邦咨询调查，中国手机品牌的5G手机在2020上半年已达到全球75%的市占率。在全年智能手机生产总数维持12.43亿支的预测下，5G手机的产量将占2.35亿支，渗透率达18.9%。根据集邦咨询数据，各厂商今年的5G手机总产量预计如下：华为预计约为7400万支，苹果预计约为7000万支，三星预计约为2900万支，VIVO预计约为2100万支，OPPO预计约为2000万支，小米预计约为1900万支。经过之前两周电子版块回落，我们认为电子高估值板块将逐渐回归到较为理性的位置。另外，根据消费电子板块的优质龙头公司中报预期业绩来看，我们认为下半年消费电子龙头公司仍将维持业绩向好的趋势。5G将带来新的消费需求，例如新一轮的换机潮，遵循龙头公司业绩驱动的逻辑，我们建议关注苹果产业链与华为产业链相关标的，例如：歌尔股份、立讯精密、欧菲光与蓝思科技。
　　市场表现
　　上周电子（中信）指数收于7789.97点，下跌3.6%，年初以来上涨26.13%，板块一周表现弱于市场。
　　重点公司动态
　　【歌尔股份有限公司关于实际控制人部分股份解除质押的公告】
　　【闻泰科技股份有限公司2020年半年度业绩预增公告】
　　风险提示
　　下游需求不及预期、5G建设不及预期、国际局势动荡。