宏源期货-国债期货早报：期债多单可以继续持有-200731

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宏源期货一、行情回顾。

周四，国债期货价格国债期货早报震荡调整，短端期债要强于长端，股市下跌以及现券收益率走低给期债提供支撑，但资金面趋紧，资金利率上行压制了期债的上行空间。

十年期国债主力合约T2009，开盘99.13，收于99.16，涨跌-0.075,幅度为-0.076%，成交量为49201，持仓量为8期债多单可以继续持有3433，CTD券为2000004.IB。

五年期国债主力合约TF2009，开盘TF2009，收于100.895，涨跌-0.015,幅度为宏源期货-0.015%，成交量为15576，持仓量为38570，CTD券为2000001.IB。

两年期国债主力合约TS2009，开盘100.785，收国债期货早报于100.815，涨跌0.01,幅度为0.01%，成交量为5718，持仓量为15436，CTD券为190003.IB。

二、现期债多单可以继续持有券市场。

周四，利率债到期收益率上宏源期货行为主，长端利率上行，1年期国债收益率下行，收益率曲线走陡。

利率债报价方面，1年国债收于2.2325%，涨跌-4.37bp；5年国债收于2.74%，涨跌国债期货早报4bp；10年国债收于3.0213%，涨跌0.5bp；1年国开收于2.585%，涨跌-2.5bp；10年国开收于3.4475%，涨跌-0.19bp。

期债多单可以继续持有三、市场资金面。

周四，央行公开市场7月30日开展500亿元7天宏源期货期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，市场资金面趋紧，资金利率特继续回升。

货币市场利率报价国债期货早报方面，SHIBORON收于1.369%，涨跌-8.1bp，SHIBOR1W收于2.183%，涨跌0.9bp；DR001.IB收于1.36%，涨跌-9bp；DR007.IB收于2.18%,涨跌88bp；GC001收于2.69%，涨跌37.5bp；GC007收于2.46%，涨跌3.5bp。

四期债多单可以继续持有、财经资讯。

1、央行公开市场7月30日开展500亿元7天期逆回购操作，当日有500亿元逆回购到期，因此当日宏源期货无资金投放也无回笼。

2、中共中央政治局：财政政策要更加积极有为、注重实效，保障重大项目建设资金；国债期货早报货币政策要更加灵活适度、精准导向，保持货币供应量和社会融资规模合理增长，推动综合融资成本明显下降。

3、中共中央政治局：要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，促进期债多单可以继续持有房地产市场平稳健康发展。

4、国际油价全线下宏源期货跌，NYMEX原油期货收跌2.28%报40.33美元/桶，布油跌1.11%。

五、结论及投资国债期货早报建议。

周四，国债期货价格期债多单可以继续持有震荡调整，短端期债要强于长端，股市下跌以及现券收益率走低给期债提供支撑，但资金面趋紧，资金利率上行压制了期债的上行空间；上半年GDP增速3.2%，超市场预期，房地产和基建增速较快，6月份工业增加值显示生产端继续发力；6月金融数据中贷款和社融继续强劲，M2同比持平，宽信用助力经济回升；跨月即将完成，资金面或迎来新一轮宽松，拆借利率继续低位运行；美联储议息会议维持当前利率不变，购买资产规模不变，基本上符合预期；T2009收盘跌破20日均线，近期多空交织，股市和资金面影响期债走势，同时技术面压力导致期债回调寻求支撑，我们认为美关系紧张、流动性持续改善，期债下行空间有限，T2009在99.2―99.3附近介入多单，收盘跌破99止损，上方看到100附近。