国盛证券-8月配置建议&金股推荐-200802

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　　8月策略配置建议
　　继续看好机构牛、科创牛、科技牛，8月科创是主战场。
　　此前市场一度担忧外部风险冲击以及流动性收紧，但我们始终强调这都是短期扰动不构成系统性风险，调整就是机会。1）中美摩擦的冲击已在持续钝化，而对于外资流出，主要以短期交易型投机资金为主，中长期海外配置型资金持续流入趋势不变。2）经济下行压力下，货币政策宽松仍是中长期基调。3）今年股市流动性充裕、增量资金巨幅入场。上半年仅基金、保险和外资便已为市场注入超6000亿资金增量，其中7月基金发行更再创历史新高。全年预计各机构资金增量有望超万亿，成为支撑市场的重要基石、也是支撑我们一直以来维持乐观的最重要理由。
　　8月份，科创板将成为主战场。1）存量资金仍处于低配，增量资金也在持续入场；2）下半年科技成长板块基本面将边际改善，多个子行业景气向上。中长期聚焦经济发展最优赛道，中国版纳斯达克正在孕育。3）7月22日解禁高峰将提供配置“黄金坑”，成为科创牛起点。行至当前，市场对于解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时中报期临近科创板盈利、成长性优势已在显现。更重要的，随着科创50指数发布，科创板基金备案、发行已在加速，后续市场资金定向浇灌之下，看好8月份科创板成为主战场。
　　配置策略上，中长期看好科技和消费，8月科创板将成为主战场。1）科技将是市场最强主线，聚焦科创板+国产替代。2）从景气角度来看，建议关注新能源汽车、光伏、半导体、消费电子、游戏、黄金等。
　　8月金股组合：
　　新易盛：光模块最具成长性企业，电信业务持续增长，数通业务有望爆发。
　　科斯伍德：龙门教育壁垒已铸，快速增长时机将至。
　　掌趣科技：新旧管理层替换助推业务整合，管理改善之下2020H2有望迎来爆款经典IP作品，进入新一轮产品周期。
　　宏大爆破：公司两款军贸导弹定型、订单可期，系军民融合标杆，正向军工集团、军贸平台跨越式升级发展。
　　振华科技：军工电子高成长叠加低估值，国内军用IGBT唯一供应商，体外FPGA资产存注入预期。
　　伊利股份：竞争有望趋缓，高端红利持续释放，后千亿成长路径清晰。
　　中旗股份：公司作为农药定制龙头切入创新农药蓝海，复合增速超过30%，公司未来淮安化工园区将有大发展。
　　宁波银行：公司基本面在银行板块中确定性更高，持续打造自身核心竞争力，疫情带来的短期担忧不改其中长期投资价值。
　　捷佳伟创：光伏设备龙头，受益行业技术迭代以及效率提升。
　　金风科技：国内风电龙头，行业高景气维持，后续毛利率有望持续改善。
　　东方财富：互联网资管领军，资本市场高峰期的流量变现能力不断验证。
　　远大住工：国内PC装配式建筑领军者，业务重点逐渐聚焦于PC构件制造环节，有望持续提升市占率。
　　风险提示：1、疫情影响加剧；2、海外市场波动加剧；3、宏观政策和监管环境超预期变化。