光大证券-光大金工量化月报：多因子组合7月均大幅跑赢基准-200803

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多因子：500增强组合8月跑赢中证500指数3.光大证券79个百分点因子表现：7月估值因子、成长因子表现较好，动量因子有所回撤。

组合表现：光大Alpha指数增强组合（沪深300指数增强）2020年7月份上涨14.39%，同期沪深300指数上涨12.75%，光大金工量化月报组合7月跑赢指数1.64个百分点。

2019年1月1日样本外跟踪以来，组合累计上涨83.20%，跑赢沪深300指多因子组合7月均大幅跑赢基准数25.09个百分点。

光大Alpha指数增强组合（中证500指数增强）2020年7月份上涨15.99%，同期中证光大证券500指数上涨12.20%，组合2020年7月跑赢中证500指数3.79个百分点。

光大金工量化月报2018年9月2日样本外跟踪以来，组合累计上涨65.27%，跑赢中证500指数29.30个百分点。

因子择时：因子择时模型SVM分类预测模型2020年8月模型继续多因子组合7月均大幅跑赢基准低配估值因子。

业绩趋势模型光大证券业绩趋势选股策略最新一期调仓于2020年5月6日，调仓以来收益率为3.46%，跑输基准1.63个百分点。

7月该组合收益率为6.77%，跑输基准6光大金工量化月报.58个百分点。

中证800内选股组合6月收益率为7.56%多因子组合7月均大幅跑赢基准，跑输中证800等权基准6.85个百分点。

行业基本面选股本月从策略表现来看，金融、公用&交运、地产等板块策略获得超额收光大证券益，信息技术、装备制造、钢铁&建材、资源型行业、必需消费、可选消费、建筑、轻工&化工、传媒等板块策略跑输基准。

负面清单依据业绩不达预期事件，以及业绩下修、光大金工量化月报违规风险财务特征筛选了近期的负面清单。

其中，沪深300成分股内负面清单共12只股票；中证50多因子组合7月均大幅跑赢基准0成分股内负面清单共47只股票。

风险提示：结果均基于模型和历史数据，模型光大证券存在失效的风险。