山西证券-计算机行业周报：科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环-200802

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投资要点整体：上周，沪深300指数上涨4.2山西证券0%，创业板指上涨6.38%。

计算机（中信）板块上计算机行业周报涨4.16%（流通市值加权平均）。

细分行业：从细分行业来看，上周4个子行业（中信三级）中，计算机硬件、软件、云服务和产业互联网分别上涨4.1科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环0%、3.88%、5.36%和4.09%。

概念板块：上周计算机行业相关的概念板块中，涨幅前三的分别为虚拟现实（7.87%）、数字货币（7.17%）和区块链（6.95山西证券%）。

个股：从个股来看，计算机行业（中计算机行业周报信）上周246只个股（含科创板）中有214只实现正收益。

其中，飞天诚信以35科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环.30%的涨幅领涨，唐拓红外以-6.80%的跌幅领跌。

山西证券估值：截至2020年7月31日，计算机行业（中信一级）的PE(TTM)为207.95，中信行业排名第二位，仅次于有色金属。

行业动态Gartner预测2020年全球公有云营收增长6.3%，DaaS增速最快；阿里云三大超级数据中心落成：新增超百万台服务器；Gartner：腾讯云超过IBM增速在Top5厂商中位列计算机行业周报第一；亚马逊第二季度营收889亿美元：净利润同比增100%；工信部：上半年互联网企业收入5907亿元，同比增14.1%。

投资建议受“新冠”疫情影响，“云经济”大爆发，在极短时间内完成了需要数年的用户教育，企业云化、智能化转型提速，数字经科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环济发展动力强劲。

科山西证券技新基建作为政企云化、智能化转型的数字底座，短期有望推动疫情后的经济复苏，中长期有助于培育经济增长新动能，推动供给侧结构性改革，带动上下游全产业链发展。

另一方面，美国加大制裁力度，逐步从芯片等硬件领计算机行业周报域向软件领域（如MATLAB禁用）扩大，网络安全、自主可控领域关注度进一步提升，国产化替代进程加速。

近期，各省党政领域国产操作系统正在招标，同时以电信、金科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环融、电力、石油等涉及国计民生的八大行业的国产化替代拐点已经到来，千亿级市场规模正在打开。

UOS作为国产操作系统的领头羊，近期将发山西证券布个人版UOS，个人操作系统替代空间有望释放。

因此，我们看好以云计计算机行业周报算为代表的的科技新基建领域，以及随着国产软硬件的不断成熟，软件生态不断完善，看好信创行业在本次国产化替代进程中的大发展。

建议关注用友网络、广联达、诚迈科技、中国软件、金山科技新基建叠加国产化替代助力经济内循环办公等。

风险提示：疫情继续蔓延；国山西证券产化替代不及预期。