国海证券-浙江龙盛-600352-事件点评：间苯二胺价格上涨，助力公司业绩提升-200804

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事件：7月17日，四国海证券川省应急厅检查组对四川红光开展安全环保检查的过程中发现重大安全隐患，随即要求红光公司必须在7月底前有序停产，并在10月9日前全面完成整改。

整改后必须经验收并浙江龙盛按程序上报、审批同意后才可恢复生产。

600352若验收没有通过，四川红光的复产可能会遥遥无期。

“321”天嘉宜爆炸事故后，浙江龙盛和四川红光是国内仅剩的两家生产事件点评间苯二胺的企业。

目前浙江龙盛拥有间苯二胺价格上涨6万吨间苯二胺产能，其中3万吨外售，四川红光间苯二胺产能1万吨。

由于四川红光停产，间苯二胺的供给助力公司业绩提升将偏紧，价格出现上涨。

7月中旬，间苯二胺价格为6万元/吨，7月底已涨国海证券至7万元/吨，涨幅超过15%。

染料中间体业务技术壁垒高，对安全生产的要求非常严苛，浙江龙盛在经历了各级部门上百次安全检查的情况下仍能稳定运行，表浙江龙盛明公司安全管控能力强。

我们认为，600352受益于间苯二胺价格的上涨，公司业绩有望提升。