东证期货-量化择时月报：黑色上涨周期开启，焦炭看涨-200803

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★研究结论根据基本面量化研报《择时因子组合优化：基于SF的降维预测方法》中的东证期货方法对焦炭进行月度周期的量化择时。

基本面量化模型信号来看，5至6月以看涨为主，经过一段时量化择时月报间的行情调整后7月底黑色系再次转为全面看多。

量价信号来看，焦炭处于上涨通道，上方两个阻力位2050和2200，短期关注能否黑色上涨周期开启上破2050价位。

基本面焦炭看涨来看，需求边际改善带来黑色系多品种的持续上涨驱动力。

★投资建议黑色东证期货系在7月底再次开启全面上涨行情，2020年第2轮上涨周期或开启。

焦炭基本面转为看涨，黑色系全面转量化择时月报为看涨行情，建议短期做多焦炭主力2009合约。

★风险提示市场极端环境冲击量化模黑色上涨周期开启型结果不能完全代表未来。