德邦证券-每周观点汇编：情绪修复，回调即机会-200803

《德邦证券-每周观点汇编：情绪修复，回调即机会-200803（8页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《德邦证券-每周观点汇编：情绪修复，回调即机会-200803（8页）.pdf（8页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点：本周观点：上周，A股三大指数触底反弹，上证综指上涨3.德邦证券54%，创业板指大涨6.38%。

资金方面，两市成交金额跌破万亿后逐步回升至1.1万亿，上上周北上资金净流出247.每周观点汇编5亿元，上周小幅净流出42.57亿元，两融余额较此前继续上升241亿元。

行业方面，申万行业普遍上涨，休闲服务板块大幅领跑，电子、医药、电气设备、建筑材料等板块涨幅靠前，国防军工板块出情绪修复现回调，银行、房地产、综合等板块涨幅靠后。

在短期基本面并未发生较大变化的背景下，A股牛市行情有望延续，短期回调即机会风险只是扰动。

上周五，中央召开政治局会议，会议释放出货币政策边际收紧信号，更注重精准施策德邦证券，不过符合市场预期，对短期情绪影响不大。

近期，美国二季度GDP环比每周观点汇编暴跌，而科技巨头披露的财报纷纷超预期，继续带领美股结构性上涨。

短期来看，前两周暴跌导致的负面情绪已基本修复，但在没有超预期的消息出台的背景下，再度出现暴涨的可能性不大，同时每一次因风险事件引发的调整情绪修复都是阶段性机会，结构上依旧关注具有业绩支撑的优质标的。

行业观点：汽车及新能源汽车：乘联会数据显示，7月前4周零售端销量同比增4%，批发端同比增8%，行回调即机会业继续回暖。

根据大众、奥迪、福特、PSA、佛吉亚等海外德邦证券企业中期财报数据看，二季度疫情对全球车企利润影响巨大，国内如华域、江淮、长安等等业绩也遭受重创，不过长城、银轮等企业Q2表现大幅好于预期。

工信部要求降低每周观点汇编新能源汽车生产企业准入门槛。

理想和小鹏汽车将陆续赴美上市，造车新势力的车型的热销代表了消费者对新能源汽车的逐步认可，从头部电池材料厂商7、8月份排产来看，环比均有10%以上增长，情绪修复产业链进入良性循环。

建议持续关注上汽回调即机会集团、广汽集团、华域汽车、宁德时代、恩捷股份、天赐材料。

电力设备新能源：PVInfolink的数据显示，由于意外德邦证券事故引燃导火索，硅料供需失衡逐步向下游发酵，本周光伏供应链全线涨价。

单晶用硅料涨幅超20%，单晶硅片每周观点汇编涨价约10%，电池片涨价8%以上。

预计硅料供应紧缺将会加剧，价格大幅情绪修复上涨的走势将会维持。

7月29日，中国电力企业联合会发布回调即机会报告显示，上半年，全国全社会用电量3.35万亿千瓦时，同比下降1.3%，一、二季度增速分别为-6.5%、3.9%。

2020年上半年风电完成投资854亿元，同比增长德邦证券152.2%。

预计下半年全社会用电量同比增长6%左右，全年全社会用电量同比增长每周观点汇编2%-3%。

疫情影响消化，风电光伏需求回升，我们建议关注可再生能源高端装备制造龙头企业：金风科技、天顺情绪修复风能、隆基股份，核电运营龙头中国核电，特高压设备细分龙头平高电气。

科创板周概况：截至2020年7月3回调即机会1日，已上市科创板企业达到143家。

上周科创板个股（不含上市五个交易日以内的新股）平均涨幅为7德邦证券.30%，上周有3家新上市的科创板企业。

风险提示：新冠疫情加速蔓延；政策力度不达预期；全球经济加每周观点汇编速下行等。