华西证券-计算机行业：国产基础软件和工业软件迎重大政策利好-200805

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事件概述:8月4日，国务院发布了《新时期促进集成电路产业华西证券和软件产业高质量发展的若干政策》（以下简称《政策》），要求科技部等相关部门利用国家重点研发计划、国家科技重大专项等给予支持。

8大方面强力政策支持，巨大利好软件产业从产业链角度看，集成电路是软件计算机行业产业的上游，支持集成电路产业最终使得软件产业受益。

本次《政策》从财税、投融资、研发等8个方面进行指导和政策支持，其中：1）财税政策减轻软件企业负国产基础软件和工业软件迎重大政策利好担，支持企业利润投入再生产。

华西证券2）投融资政策鼓励支持并购重组，优化产业格局。

3）人才和知识产权政策有利于提升从业者积极性，培育产计算机行业业链配套和高端人才。

国产基础软件发展正当时，迎来黄金发展期当前中国基础软件市场依旧被外资垄断，中国三大基础软件领域中，操作系统、数据库、中间件市场外资占比分别为92.9%、国产基础软件和工业软件迎重大政策利好64.8%和51.1%。

中国推出信创产业三年规划（2020-2022年），通过政策和行政的力量，扶持我国基础IT产业的崛起，国产基础软件企业迎来3年黄华西证券金发展期。

中美工业软件差距巨大，亟待相关政策扶持在计算机行业工业软件领域，中美技术、产业配套等方面差距巨大，比如在CAD、EDA等领域，美国企业长期处于垄断地位。

本次《政策》在税收、投融资等方面对工业软件进行了重要的支国产基础软件和工业软件迎重大政策利好持，创造工业软件崛起的有力条件。

我们认为，中国具备诞生世界级的工业软件巨头的土壤和条件，政策助力，工业软件的崛起是华西证券必然趋势。

投资建议：从3个赛道挖掘投资机会和筛选优质企业：1）基础软件领域受益标的包计算机行业括中国软件、诚迈科技和东方通。

国产基础软件和工业软件迎重大政策利好2）工业软件领域重点推荐用友网络，受益标的包括朗新科技、鼎捷软件。

3）应用软件领域重点推荐深信服、恒生电子和宇华西证券信科技；受益标的包括办金山办公、万兴科技、泛微网络等。

风险提示：政策落地进展低于预期，疫情影响下财政支出受到影响计算机行业，基础软件相关技术研发进展低于预期。