国金证券-公募基金量化产品跟踪月报：2020年8月期-200806

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基本结论基础市场回顾：7月各主要股指上涨，创业板指和中小板指领涨，其收益率分别为国金证券14.65%和13.38%；上证50和上证综指涨幅居后，其收益率分别为10.44%和10.90%。

7月Wind公募基金各主要指数集体上涨，中国基金总指数收益率6.70%，股票型基金总指数公募基金量化产品跟踪月报收益率13.47%，混合型基金总指数收益率10.63%。

从行业表现来看，7月各申万一级行业全部上涨2020年8月期，银行、通信和钢铁行业涨幅较小，而建筑材料、国防军工和休闲服务行业涨幅较大。

从风格指数来看，成长国金证券类风格指数表现优于价值类风格指数；大盘指数表现优于小盘指数。

具体来看，大盘成长、中盘价值和深证成长指数公募基金量化产品跟踪月报分别上涨17.00%、14.00%和13.13%，而大盘价值、中盘成长和小盘成长分别上涨6.35%、7.85%和10.30%。

量化型基金发行及成立情况：6-7月新成立量化型基金共39只，2020年8月期合计募资247.20亿元。

新成立的量化型基金主要为被动指数型基金，共计27只，募资169.0国金证券8亿元；量化选股型基金5只，募资53.59亿元；指数增强型基金5只，募资11.87亿元；对冲策略型基金2只，募资12.67亿元。

募资规模较大的有易方达中证人工智能ETF（61.55亿元）、华宝中证电子50ETF（28.44亿元）、摩根士丹利华鑫ESG量化先行（22.25亿元）、申万菱信创业板量化精选（20.57亿元）、建信中证全指证券公司公募基金量化产品跟踪月报ETF（13.85亿元）等基金。

目前正在发2020年8月期行的量化型基金共10只，其中2只被动指数型基金，2只指数增强型基金，1只量化选股型基金。

发行的基金类型主要为被动指数国金证券型基金中的行业主题指数基金。

量化型基金规模：截至20公募基金量化产品跟踪月报20年7月31日，国内量化型基金产品共890只，合计规模11106.23亿元。

2020年8月期指数基金中ETF有273只，合计规模为6662.17亿元，LOF有76只，合计规模为418.15亿元，传统开放式基金有306只，规模为2887.62亿元。

传统开放式基金在产品数量上领国金证券先，ETF在规模上占据主导地位。

量化型基金业绩表现：本月各类公募基金量化产品跟踪月报基金整体上涨。

其中指数增强型-宽基指数基金和被动指数型-行业主题基金涨幅领涨，其月度收益率中位数分别为14.07%和13.96%；对冲策略型和被动指数型-港股通基金涨幅居后2020年8月期，其收益率中位数分别为2.64%和2.52%。

今年以来，指数增强型-行业主题基金和量化选股型基金表现较好，其收益国金证券率中位数分别为55.25%和28.87%。

被动型宽基ETF资金流向：7月被动公募基金量化产品跟踪月报型宽基ETF资金净流出101.04亿元，所统计的94只被动型宽基ETF中，有41只资金净流入，51只资金净流出，其余资金没有变化。

月度资金净流入/出主要集中在沪深300和中证52020年8月期00的ETF上。

沪深300指数ETF的资金净流出最高，为98.国金证券26亿元；其中华夏沪深300ETF净流出16.09亿元，在沪深300指数各ETF中资金净流出最高。

量化型基金投资策略：在外围环境挑战加剧的背景下，内需复苏仍是经济回公募基金量化产品跟踪月报暖的重要动力。

指2020年8月期数基金配置方面，以扩大内需为基点，把握“经济内循环”投资主线。

“消费内循环”：消费是驱动内循环的重要动力，关注消费国金证券回补、境外消费回流以及消费升级的投资机会。

“科技内循环”：抢抓新一轮科技和产业革命新机遇，主要方公募基金量化产品跟踪月报向包括半导体、生物医药、信创、云计算与在线业务等领域。

“投资内循环”：基建是投资驱动的主要抓2020年8月期手，可关注周期行业中的低估值及成长弹性品种。

风险提国金证券示：疫情发展不确定性带来的股市及债市大幅波动风险，或将导致价格波动，从而影响基金收益水平。