民生证券-计算机行业：数据库行业深度报告，历史机遇，国产数据库市场迎来十倍空间-200810

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市场空间：数据库核心软件，国产替换带来十倍以上空间数据库作为三大基础软件，截至2017年我国市场规模约为120.22亿元民生证券，12-17年复合增长率超过17%。

考虑未来我国数据量的持续增长和云部署方式的推广，IDC预计到2024年，中国关系型数计算机行业据库市场规模可达到271亿元，其中采用公有云部署的关系型数据库市场规模可达到178.21亿元。

考虑外部环境和信息安全因素，数据库市场迎来国产替换历史机遇，我们预计替换将于2020年起从政府、事业单位往数据库行业深度报告行业推进。

我们根据政府机关、事业单位历史机遇和国企人数、数据库数量关系、平均采购价格推算出政府机关、事业单位和国有企业的整体需求分别为204亿、290亿、288亿，假设至2024年完成替换，按100%替换计算，则合计市场增量为626亿；若按50%替换计算，则新增空间235亿。

市场现状：国内厂商份额有所上升，但海外四巨头仍占一半以上市场截至2019年，国外厂商仍占据我国数据库市场80%以上份额，国内厂商市场份额虽有所提升，但仍不国产数据库市场迎来十倍空间是主题。

1)整体市场份额：传统关系型数据库中国产数据库市占率从2009年的4.2%提升至201民生证券9年的18.9%以上，海外四巨头仍占据65%以上份额;2)部署方式：云部署国内产商占优，传统部署仍是海外厂商优势范围。

传统部署方式的关系型数据库市场中，O计算机行业racle、IBM、Microsoft、SAP四家厂商共占据市场份额超六成，其中Oracle占据市场中近40%；云部署方式中阿里和腾讯市场份额居国内第一、第二；3）国产数据库情况：国产互联网与跨界数据库厂商份额增长迅速，2019年国内关系型数据库市场中华为、阿里巴巴分别占据6.2%和5.8%，位列第五、六名；传统数据库厂商份额有所下降，南大通用和人大金仓分别以4.2%和2.7%的市场份额排在第七、八位。

非关系型数数据库行业深度报告据库、云数据库、内存式数据库和流数据库成为新方向考虑当前数据量的爆发、云化趋势、实时反应需求等，我们认为下述四种数据库将成为数据库行业的新方向、新动力：1）非关系型数据库：在互联网背景下比关系型数据库有更好的表现；2）云数据库：降低企业成本的同时为企业提供更加方便的云服务；3）内存数据库：满足当今企业和用户对快速读取的需求，4）流数据库：在内存数据库的基础上加强数据库的实时分析和流量监控能力。

投资建议国产数据库迎来1历史机遇0倍替换空间的历史机遇，建议关注布局国产数据库市场的上市公司科蓝软件、中国软件、太极股份。

风险提示信创采购力度不及国产数据库市场迎来十倍空间预期；市场竞争程度加大；云数据库推广不及预期。