天风证券-通信行业研究周报：ZOOM停止国内直销服务，继续聚焦高景气细分领域-200809

《天风证券-通信行业研究周报：ZOOM停止国内直销服务，继续聚焦高景气细分领域-200809（13页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天风证券-通信行业研究周报：ZOOM停止国内直销服务，继续聚焦高景气细分领域-200809（13页）.pdf（13页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

本周行业重要趋势：一、视频会议巨头zoom宣布停止向中国大陆用户直接销售产品8月3日，疫情期间业务大涨的视频会议平台Zoom，宣布将停止向中国大陆客户直接销售新产品或升级产品，未来只通过第三方合作伙伴提供视频会议服务，这天风证券一业务变更将于8月23日生效。

ZOOM向其客户推通信行业研究周报荐了三家中国合作伙伴：会畅通讯、随锐瞩目以及尚阳Umeet。

这表明ZOOM未来将在中国市场用这些使用了ZOOM技术的第三方产品来取代自ZOOM停止国内直销服务身直接销售的新产品。

从竞争格局来看，边际上继续聚焦高景气细分领域利好国内的视频服务商，关注会畅通讯等。

二、TikTok将在爱尔兰建立欧洲数据中心投资约35亿TikTok将在爱尔兰建立首个欧洲数据中心，投资额为4.2亿欧元（约合人民币34.5亿元），欧洲天风证券用户的数据将储存在该数据中心。

TikTok新数据通信行业研究周报中心料将于2022年初投入运营，其还表示会继续扩大数据及隐私保护团队。

短视频在全球的兴起加大了数据中心需ZOOM停止国内直销服务求，看好行业的持续景气度。

本周投资观点：5G建设全面推进带动网络-终端-应用产业链持续成继续聚焦高景气细分领域长，云计算加速发展推动数据中心-网络设备-云应用的长期成长，5G和新基建发展大逻辑不变。

天风证券近期通信板块波动较大，我们判断，通信产业景气度持续向上，R16冻结加速5G发展，5G创新应用不断推进，我们继续看好下一阶段的通信板块趋势。

建议持续关注高景气细分领域，重点关注物联网、光模块及IDC的优质通信行业研究周报标的。

5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（视频+流量+物联网）：一、5G硬件设备器件：1、主设备商：重点推荐中兴通讯、烽火通信；2、光通信：重点推荐：中天科技（海缆+特高压拉动业绩反转）、中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥科技、博创科技、亨通光电等；3、交换机/路由器（5G+云计算）：重点推荐：星网锐捷，关注：紫光股份；4、射频领域：重点推荐：科创新源、科信技术、沪电股份（通信和电子联合覆盖）、俊知集团；建议关注：生益科技、深南电路、武汉凡谷、华正新材、天和防务；二、5G应用端：1、云计算：重点推荐：星网锐捷、光环新网（IDC龙头）、佳力图（精密空调+IDC）、南兴股份（通信和机械联合覆盖）、深信服（天风通信、计算机联合覆盖），ZOOM停止国内直销服务建议关注：科华恒盛、数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、紫光股份、鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份等；2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（SIP话机龙头，VCS视频会议重点推进）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信）等；3、物联网/车联网：重点推荐：广和通、威胜信息、移为通信、移远通信、有方科技、拓邦股份（电子联合覆盖）、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）；建议关注：宁波水表、鸿泉物联、金卡智能、高新兴、日海智能等；4、MCN：浙江富润（轻工联合覆盖）、立昂技术（通信和传媒联合覆盖）、三维通信；5、工业互联网：建议关注：工业富联、东土科技、映翰通。

风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，贸继续聚焦高景气细分领域易战不确定风险。