浙商证券-机械军工行业周度报告(2020年8月第2周):持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%-200809

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投资建议【核心组合】三一重工、恒立液压、建设机械、上机数控、先导智能、华测检测、美浙商证券亚光电、杭氧股份、东睦股份、日月股份、国茂股份、航发动力、中航沈飞、中国海防、红相股份【重点股池】浙江鼎力、中联重科、徐工机械、迈为股份、捷佳伟创、晶盛机电、北方华创、中微公司、精测电子、杭可科技、锐科激光、柏楚电子、捷昌驱动、八方股份、春风动力、杰瑞股份、中海油服、克来机电、广电计量、杰克股份、弘亚数控、中直股份、内蒙一机、光威复材上周报告:【国茂股份】深度:减速机龙头:受益产品升级与市场份额持续提升。 【核心观点】持续看好国防军工;看好主要细分板块龙头;预计7月挖掘机销量增速超50%【工程机械】预计7月挖掘机销量增速超50%;工程机械龙头估值机械军工行业周度报告将继续提升。 6月挖掘机销量同比增长63%,预计7月挖掘机销量同比增速超50%,工程机械景气度将持续超预期;预计7月三一重工市占率有所提升;预计7月挖掘机出口销量增持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%速超30%。 预计2020年全年挖掘机销量增速超25%,预计混凝土机械浙商证券增速20%,汽车起重机增速15%以上增长。 中联重科2020年上半年业绩机械军工行业周度报告超市场预期,预计部分市场龙头企业第二季度单季度业绩大幅增长50%及以上。 持续看好龙头三一重工、恒立液压、建设机械、持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%浙江鼎力等。 【国防军工】外部:美国重返大国博弈、遏制中国显性化;美国相继退出重要军控条约,全浙商证券球军备竞赛压力大增。 海外对军工产品与技术机械军工行业周度报告的管控和封锁更加严格,军工装备自主可控迫切性提升。 内部:据国防战略规划,进入先进装备列装期,“十四五”预计将加快先进装备的列装与训练投入,建设与第二大经济体相持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%称的国防装备。 装备增速显著加快且可持续,部分细分市场未浙商证券来几年复合增速将达到甚至超过15%,龙头公司复合增速将超过20%。 持续推荐机械军工行业周度报告航发动力、振华科技、内蒙一机;关注中国海防、红相股份、洪都航空、湘电股份、中国沈飞、中航科工。 【光伏设备】光伏产业链量价齐升,景气度持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%超预期。 硅料受产能浙商证券限制影响,价格跳涨,硅片及电池片上调报价。 中国光伏设备具全球竞争力,看好上机数控、迈为股机械军工行业周度报告份、捷佳伟创、晶盛机电。 【持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%半导体设备】半导体国产化大势所趋。 持续看好半导体设备龙头浙商证券北方华创、中微公司、晶盛机电、精测电子等。 【锂电设机械军工行业周度报告备】法国130亿部署超级电池工厂,年产量将达50GWh;宁德时代与奔驰达成战略合作协议,双方将共同开发领先的电池技术。 全球持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%核心锂电厂商加速布局,持续看好龙头先导智能、杭可科技等。 【检测检验】华测检测等第浙商证券二季度业绩修复明显,今年业绩有望维持增长。 持续看好华测检测、广电机械军工行业周度报告计量,安车检测,关注苏试试验。 【欧美持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%消费升级】疫情背景下欧洲电踏车需求向上,国内美团百万辆共享电助力车订单启动。 看好捷昌驱动、八方浙商证券股份、春风动力。 【油服】我们判断新冠疫情和年初“三桶油”资本开支下调并未影响国内页岩机械军工行业周度报告气开采的进程,国家能源安全逻辑中长期存在,继续看好杰瑞股份、中海油服。 风险提示1)基建及地产投资低于预期持续看好国防军工行业;预计7月挖机销量增速超50%;2)中美贸易摩擦加剧;3)新冠疫情扩散超预期影响。