财通证券-期权每周点评：波动率有望下行-200807

《财通证券-期权每周点评：波动率有望下行-200807（21页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财通证券-期权每周点评：波动率有望下行-200807（21页）.pdf（21页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点：陶金期权指数本期打分为28/100财通金财通证券工利用期权市场的数据，构造了几个择时能力较强的因子。

通过计算这些因子在期权每周点评历史上所处的分位点，我们给出相应的择时打分，择时打分满分为100分。

本期综合打分为28分，显波动率有望下行示情绪偏空。

本周市场小幅震荡，波动指数与上周持平本周市场先涨后跌，最终本周50ETF、沪深300、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF涨跌幅分别为0.39%、财通证券0.27%、0.32%、0.37%。

而波动指数由上周的30.4期权每周点评6下跌到本周的30.33，与上周基本持平。

波动率有望下行近期期权波动率指数在周波动率有望下行一迅速冲高后有所回落，随着近期市场波动率持续走低，大涨大跌行情出现的频率明显降低。

从50ETF各波动率指数表现看，HV与RV都处于下行区间当中，我们认为此时高位徘徊许久的波动率指数处于财通证券被高估的状态。

风险提示：本期权每周点评文所提供的数据仅供投资参考。