川财证券-先进制造行业周报：选股回归业绩主线，概念继续关注航空航天军工和智能制造-200815

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　　川财周观点
　　本周A股主要指数整体下行，机械行业排名表现一般。我们认为三季度中国经济继续恢复，出口型制造业恢复情况好于预期。我们认为政府主导的各类大型工程加紧推进和开工，8月份仍重点关注确定性强的传统周期机械和国产化替代基础件相关标的。8月中报持续披露，下周重点关注中报超预期的标的、航天军工板块以及行业恢复超预期的新能源、半导体装备和物联网相关先进制造板块。
　　投资相关传统机械相关标的有：三一重工、恒立液压、中国中车、中铁工业、杰瑞股份、中海油服、深冷股份和厚普股份；国产化替代基础件相关标的有：恒立液压、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份、利君股份、沪电股份、深南电路和兴森科技。
　　市场表现
　　本周上证指数上涨0.18%，沪深300下跌0.07%，中小板综下跌0.99%，创业板综下跌2.51%，中证1000下跌2.12%。川财机械设备行业指数下跌0.58%，跑输上证综指0.76个百分点。Wind三级行业指数机械行业下跌0.92%，行业涨幅周排名34/62，跑输上证综指1.10个百分点。
　　Wind三级行业指数机械行业，周涨幅前五的个股为天奇股份、瑞特股份、华昌达、海天精工和杰克股份，涨幅分别为+29.23%、+29.14%、+27.63%、+21.72%和+18.36%。跌幅前五的个股为千山药机、新劲刚、斯莱克、博杰股份和达意隆，跌幅分别为-34.17%、-16.72%、-16.60%、-15.60%和-14.18%。
　　本周大盘指数整体下行，机械板块表现一般,涨幅前十四的股票涨幅在10%以上，十七个公司跌幅在-10%以外，行业个股涨少跌多。
　　行业动态
　　三峡集团迈向世界一流清洁能源集团。日前，我国自主研发的单机容量亚太地区最大、全球第二大海上风电机组在三峡集团福建福清兴化湾二期海上风电场成功并网发电。海上风电是三峡集团新能源业务的战略核心。三峡新能源股份公司作为三峡集团新能源战略的重要实施主体，正在坚定不移地实施“海上风电引领者”战略，全面推进集中连片规模化开发海上风电，正式开启建设百万千瓦级海上风电场新局面。目前，公司旗下已投产的海上风电项目遍及福建、广东、江苏、辽宁4个沿海省份，形成了“投产并网一批、在建装机一批、开展前期一批、储备资源一批”滚动开发格局，成为国内实力最强的海上风电开发者之一。（全球起重机械网）
　　风险提示
　　产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力，国外疫情扩散带来的系统性风险。