民生证券-计算机行业周报：数字货币持续推进，银行IT长期增量可期-200817

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　　数字货币试点正式落地，中长期看好银行IT领域受益
　　8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，提出深圳、成都、苏州、雄安新区等地协助推进，试点正式落地，数字货币进程不断推进。
　　数字货币与现有的网络支付形式上类似，但有双离线支付、无限法偿性等主要区别。1）微信、支付宝只是一种支付方式，而数字货币是法定货币；2）数字货币不依赖网络，可以实现双离线支付，即收、付两端均可以不依赖网络。3）央行数字货币具有无限法偿性，任何机构和个人不得拒收。
　　投资机遇方面，产业链各个环节均有利好，长期内重点关注银行IT领域。中短期内试点城市的银行需要进行相关的系统改造，增加相应的模块。长期看，当数字货币全面普及后，不仅需要大量增加相应模块，而且银行内有望形成一个以数字货币为基础的新的核心系统，这将给整个银行IT行业带来更大的增量。
　　本周观点
　　整体观点：中报集中披露期，关注业绩高增长标的。1）重点关注IDC、服务器等新基建高景气细分业绩确定性。5G普及、新基建成为政策重点，未来几年BAT在新基建领域计划进行百亿级别的投资、各地方百亿级投资也逐步开启，行业景气度不断提升，重点标的浪潮信息、宝信软件。2）市场成交量持续放大，全年角度看好政策催化下金融IT重点企业表现。截止到8月14日，A股市场成交额同比增长58%，成交额不断放大利好金融IT企业的导流、分成等业务，同时券商收入增加有望带来IT开支增加，“T+0”、创业板注册制等改革也提升市场预期，全年看金融IT企业有望取得较好业绩表现，重点标的恒生电子。
　　同时，在外部风险等因素催化下，国内工业软件发展大势所趋，我们看好政策持续催化下工业软件的发展，重点标的鼎捷软件。
　　建议关注：
　　新基建：浪潮信息、宝信软件
　　金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息、同花顺
　　工业互联网：鼎捷软件、用友网络、东方国信、宝信软件
　　医疗IT：万达信息、卫宁健康、创业慧康、久远银海
　　云计算：浪潮信息、用友网络、石基信息
　　信息技术创新：中国软件、中国长城、太极股份、诚迈科技、东方通、神州数码
　　远程办公：泛微网络、金山办公
　　网络可视化：恒为科技、中新赛克、迪普科技
　　超高清：当虹科技、淳中科技
　　车联网：中科创达、千方科技
　　信息安全：启明星辰、深信服、绿盟科技
　　本周观点
　　8.10-8.14期间计算机板块下跌2.84%，同期沪深300下跌0.07%，TMT其他三大板块中，传媒上涨0.34%，电子下跌0.30%，通信下跌0.54%，创业板指数下跌2.95%。
　　风险提示
　　疫情后续发展的不确定性，政策落地不及预期，业务发展不及预期。