川财证券-电子行业周报：短期扰动不改长期趋势，关注半导体设备、材料-200815

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　　川财周观点
　　中美贸易摩擦以来，多项电子设备、软件禁令促使国内半导体自主发展。制造企业提升资本支出，加快产能建设；半导体材料、设备厂商陆续进入下游客户长江存储、中芯国际等产线，国产替代率有望持续提升。近期，资本布局加快，中芯国际计划将2020年资本开支由43亿美元增加至67亿美元，主要用于机器及设备的产能扩充，成立合资企业发展运营28nm及以上集成电路项目，加快产能建设；富士康计划在青岛建设先进芯片封装与测试工厂，投资15亿元人民币；小米发布智能工厂，将加快探索智能制造领域，或成为高端制造装备新客户。
　　投资建议：上游晶圆厂资本开支增加，加快产能建设步伐，叠加覆盖范围广泛的集成电路政策长期利好，集成电路行业或为我国长期推动的科技发展方向。建议关注：晶圆代工厂中芯国际等；集成电路设计公司兆易创新、澜起科技、全志科技、紫光国微、圣邦股份等；设备领域标的包括北方华创、中微公司等；封测领域标的长电科技、通富微电、华天科技等；材料领域标的安集科技、江丰电子、南大光电等。
　　行业动态
　　三星电子8月13日宣布，公司的3D封装技术已通过测试，将立即运用在7nm、5nm制程上。三星的3D封装技术命名为“X-Cube”，借助三星TSV技术，XCube在速度和功率方面实现了重大飞跃，能够满足5G、人工智能、高性能计算，移动和可穿戴设备的严格性能要求。（集微网）
　　美国化合物大厂Cree昨日宣布，公司于去年9月宣布将在美国纽约州Marcy建造的，一座采用最先进技术并满足车规级标准的200mm碳化硅功率和射频制造工厂，目前已完成基础工程施工，并开始主体工程施工。此举将扩大碳化硅产能，推进碳化硅被更快的采用。（化合物半导体市场）
　　公司动态
　　本周上证综指上涨0.18%，创业板指下降2.95%，沪深300下降0.07%，电子行业指数下降0.49%。电子行业指数板块排名16/28，整体表现稳定。周涨幅前三的个股为富满电子、超华科技、华灿光电，涨幅分别为26.87%、21.99%、15.29%。跌幅前三的个股为创世纪、光韵达、晓程科技，跌幅分别为18.32%、14.24%、13.55%。
　　风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。