华创证券-电气设备行业周报：涨价加速光伏新技术应用，关注新能源车销售改善-200816

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新能源汽车：根据乘联会披露的统计数据7月新能源车批发8.0万台，环比-6.9%，同比+20%；环比降幅收窄，同比已呈现正增长，下半年在低基数效应下，同比以及环华创证券比增幅预计将持续放大，全年有望冲击120万台销售。

从企业近期的排产反馈来看，3季度环比复苏已是大电气设备行业周报概率事件。

继特斯拉二季度销量持续超预期涨价加速光伏新技术应用，7月销售仍领跑全行业；继大众拟入股国轩高科、戴姆勒将入股孚能科技IPO，外资车企积极推进与国内电池厂合作，预计将带动国内电池及材料供应商的出货量显著提升。

宁德时代高镍81关注新能源车销售改善1电池配套宝马iX3，外资一线车企高镍路线仍积极推进，看好国内高镍三元进展较快的正极材料企业。

新能源发电：光伏：由于产业链价格的持续上扬，华创证券导致业主投资成本较年初已有所抬升，为保障项目收益率，大尺寸以及双玻组件应用呈现加速趋势，建议关注技术趋势变化下的行业投资机会。

今年以来光电气设备行业周报伏产业链企业纷纷上市，份额持续向头部集中，我们建议积极关注龙头公司投资机会。

风电：2020年国内风电新增消纳空间36.65GW，相较于2019年大幅增涨价加速光伏新技术应用加，考虑到2019年巨大的已招标指标以及补贴退坡因素，2020年国内风电装机量有望超预期。

海上风电由于景气周期持续较强，相关企业在手订单充沛关注新能源车销售改善；零部件企业已呈现全球化供应趋势，周期扰动较小，建议积极关海上风电及核心注零部件企业投资机会。

电力设备：今华创证券年以来电网投资呈现逐月加速趋势，根据国家能源局公布的1-6月电网投资总额1657亿元，同比增长0.79%，同比已实现扭正。

今年电网投资侧重点于充电桩和特高压，另外由于新能源装机的加速发展，储能配套需求已呈电气设备行业周报现加速。

由于经济下滑压力，电涨价加速光伏新技术应用网投资将承担起拉动投资为新经济发展布局的重任。

从历史上看，年内特高压项目的核准落地后国网将会加快招关注新能源车销售改善标启动，相关公司业绩有望加速。

同华创证券时建议积极关注储能领域的需求加速。

工控自动化：7月份制造业PMI为51.1%，比上月电气设备行业周报上升0.2%，生产指数和新订单指数分别为54.0%和51.7%，比上月上升0.1和0.3个百分点，其中新订单指数连续三个月回升，预计工控行业将持续复苏。

外资企业受海外疫情扩大影响涨价加速光伏新技术应用供货紧张，为本土品牌带来更多机会，我们预计进口替代进程将加速，国内优质工控企业有望实现快速增长。

本周重点推荐6个标关注新能源车销售改善的、权重及核心逻辑。

宁德时代：动力电池龙头地华创证券位持续巩固，海外市场加速突破。

通威股份：硅料价格电气设备行业周报底部反弹，电池盈利改善，中报业绩有望超预期。

中材科技：低估值，高成长；2020年三块主营业务景气涨价加速光伏新技术应用度共振向上。

东方电缆：2020新增40亿海关注新能源车销售改善缆订单超预期，21年业绩有望突破9亿元。

宏发股份：市占率加速提升，新能源汽华创证券车继电器外资车企放量。

国电南瑞：电网投资预期修复回升，新一轮特高压建设电气设备行业周报带动公司业绩提升。

风险提示：海外需求不及预期，政策涨价加速光伏新技术应用扶持不及预期。