光大证券-量化择时周报：情绪整体偏谨慎，调整仍未结束-200822

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A股择时观点：情绪整体偏谨慎，调整光大证券仍未结束。

本量化择时周报周市场宽基指数走势分化，其中上证综指周度上涨0.61%，跑赢其它宽基指数。

创业板指、上证50周度下情绪整体偏谨慎跌1.36%、0.12%。

站在调整仍未结束当前，我们对下周的市场运行判断中性偏谨慎。

（1）从市场情绪来看，光大证券本周市场情绪综合指数当前值为64，较上周的70有所下降，市场情绪中性偏谨慎。

（2）从基金仓位来看，偏股混合型基金仓位总体下调，相比上周仓位下调1.07量化择时周报个百分点。

R情绪整体偏谨慎SRS模型：看多上证综指、创业板指，对上证50观点较谨慎。

本周我们跟踪的三大调整仍未结束宽基指数RSRS择时策略中创业板指在周三发出开仓交易信号，观点由空转多。

日频指标中，三大股指中，创业板指指标值大幅回升，上证综指、上证50指标值无明显改善；从高频信号来看光大证券，整体持仓信号较多，短期观点有所回暖。

市场综合情绪指数：综合情绪指数下降，市量化择时周报场情绪中性偏谨慎。

本周市场情绪综合指数当前值为64，较上周的70有所下降，情绪整体偏谨慎市场情绪中性偏谨慎。

资金流向：北上资金情绪低迷，两融数据调整仍未结束上升。

光大证券北上资金全周净流出41.64亿元，北上资金情绪低迷。

而两融资金上升，截至8月20日两融余额为14794.45亿元量化择时周报，较前一期（8月14日）上升235.49亿元。

基金仓位：本周偏股混合型情绪整体偏谨慎基金总体仓位下调。

据测算，截止于2020-08-21，股票型基金平均仓位为90.71%，相比上调整仍未结束周提升了0.63个百分点;偏股混合型基金平均仓位为85.21%，相比上周下滑了1.07个百分点。

从板块配置比例角度来看，本周可选消光大证券费、科技板块的配置比例下滑，周期中游板块的配置比例提升。

行业轮动：ADC模型8月持仓：非银行金融、医药、农林牧渔、综合金融；本量化择时周报周超额基准0.11个百分点。

动量增强模型8月持仓：消费者服务、综合金融、建材、国防军工；本周跑输全行业等权基准1.06个百情绪整体偏谨慎分点。

风险提示：测试结果调整仍未结束均基于模型和历史数据，模型存在失效的风险。