中信期货-金融期权周报：短期市场高位震荡，更多关注日内交易机会-200823

《中信期货-金融期权周报：短期市场高位震荡，更多关注日内交易机会-200823（10页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信期货-金融期权周报：短期市场高位震荡，更多关注日内交易机会-200823（10页）.pdf（10页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

策略推中信期货荐：波动率卖方谨慎续持，关注日内Gamma交易机会股指方面，本周预计短期仍是高位震荡，突破前高难度较大。

央行持续净投放改善资金面预金融期权周报期，短期支撑股价表现。

而目前新高难度较大，一方面创业板注册制落短期市场高位震荡地难以起到改善市场氛围的作用，另一方面资金面现退潮迹象，短期暂未看到新增资金打破市场平衡的征兆。

在此背更多关注日内交易机会景下，短期仍是高位震荡。

期权策略方面，结合我们目前对中信期货于股指的观点，暂不推荐单一的方向性交易，更多的以GammaScalping参与标的的日内波动。

波动率交易方面，隐含波动率仍有较大回落空间，建议金融期权周报以波动率卖方为主，但需关注Gamma部位风险。

同时，建议关注不同期短期市场高位震荡权标的表现差异带来的套利机会。

此外，本周ETF更多关注日内交易机会期权8月合约即将到期，在标的波动较大的背景下，可适当关注末日期权可能出现的大幅波动的交易机会。

风险因子：1）中美关中信期货系发展超预期；2）期权市场情绪再度高涨策略回顾：周度策略与日度策略均表现较好我们在上周的策略报告中推荐了波动率卖方续持。

从市场的整体情况看，上周市场处于宽幅震荡，隐含波动率整体偏金融期权周报弱，期权做空波动率组合表现较好，周度策略平均收益率为10.19%。

每日观点策略与周度短期市场高位震荡策略基本保持一致，每日策略平均收益率为6.48%。

市场回顾：市场成交规模小幅回落，短期情绪较稳定，中期情绪偏更多关注日内交易机会谨慎上周，标的市场整体呈现震荡格局，期权市场成交规模小幅下降。

四种期权品种日均成交额中信期货为43.30亿元。

沪市300ETF期权、上证50ETF期权、深市300ETF期权及金融期权周报中金所300指数期权日均成交额分别占比33.01%，42.38%，5.73%及18.89%，各市场占比较稳定。

上周，短期市场高位震荡期权标的呈现宽幅震荡走势，期权市场成交量PCR与成交额PCR呈现小幅上升后回落趋势，整体相较前一周略微上升。

市场成交主要更多关注日内交易机会集中在平值附近，市场短期交易情绪较为稳定。

从偏度指数及持仓量PC中信期货R来看，上周持仓量PCR相对比较平稳，偏度指数小幅上升，表明市场中期情绪偏谨慎。