平安证券-计算机行业周报：政企数字化、云化转型加速，阿里云业绩表现亮眼-200823

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行业要闻及点评平安证券：1）阿里云公布2021财年第一财季业绩，云计算业务收入实现高增长。

当季，公司云业务季度营收12计算机行业周报3.45亿元，同比增长59%，连续三个季度收入超过百亿。

面对政企上云的大趋势，公司将加大对数据中心、底层技术等方面的投入，同时做大云计算生政企数字化、云化转型加速态，提高护城河。

2）IDC报告显示，2019阿里云业绩表现亮眼年全球公有云市场规模超过2300亿美元，同比增长26%。

其中，SaaS是最大市场，增长19.8%；Pa平安证券aS和IaaS分别增长38.8%和38.4%。

我们认为，全球SaaS市场将伴随着业务云化转型将会持续成长，PaaS作为能计算机行业周报力支撑也将受益，并非常有希望持续保持高增长势头。

重点公司公告：1）科大讯飞公政企数字化、云化转型加速布2020年半年度报告。

上半年，公司实现营业收入43.49亿元，同比增长2.8阿里云业绩表现亮眼6%，实现归母净利润2.58亿元，同比增长36.28%，EPS为0.12元。

2）佳发教育公平安证券布2020年半年度报告。

上半年，公司实现营业收入3.05亿元计算机行业周报，同比增长4.40%，实现归母净利润1.18亿元，同比增长23.55%，EPS为0.2959元。

3）安恒信息公布202政企数字化、云化转型加速0年半年度报告。

上半年，公司实现营业收入3.20亿元，同比增长20.78%；实现归母净利润-5978阿里云业绩表现亮眼.86万元，上年同期为-5817.82万元。

一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌1平安证券.03%，沪深300指数上涨0.30%，计算机行业指数跑输1.33pct。

年初至上周最后一个交易日，计算机行业指计算机行业周报数累计上涨26.79%，沪深300指数累计上涨15.19%，计算机行业指数累计跑赢11.60pct。

截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，整政企数字化、云化转型加速体法，剔除负值）为70.03x。

上周，计算机行业247只A股成份股中，93只股价上涨，153只下跌，1只持阿里云业绩表现亮眼续停牌，表现不佳。

投资建议：短期主要关注业绩行情，我们预计云计算、金融平安证券科技板块表现将相对较好，网络安全、医疗IT可能会延续低迷势头。

从全年来看，科技行业仍将是疫情影响较小的优质赛道，也是两个循环和新基建重点受益领域，信创、云计算、金融IT和医计算机行业周报疗IT等细分板块都将向好。

强烈推荐广联达、恒生电子、卫宁健康、中科创达，推荐中科政企数字化、云化转型加速曙光、中国软件、中国长城、深信服、绿盟科技、用友网络、浪潮信息、科大讯飞、超图软件。

风险提示：1）中阿里云业绩表现亮眼美科技争端升级。

目前，中美在科技领域的博弈持续加剧，基础软平安证券硬件等领域对中国机构的封锁在加深，未来存在封锁面扩大的可能。

2）疫情出现反复的计算机行业周报风险。

针对新冠肺炎疫情，中央和地方正在多措并举，加强防控，市场预计疫情大概率短期内得政企数字化、云化转型加速到控制并消除。

但是一旦疫情持续期过长或者影响的地区快速扩大，对计算机行业的影响将会显著放大，全年业绩增长可能不及阿里云业绩表现亮眼预期甚至出现下滑。

3）政平安证券企IT支出力度不及预期。

经济下行和疫情的影响正在叠加，政企客计算机行业周报户可能出现控制支出的情况，项目可能推迟或取消，相关公司的订单和收入都会受到影响。