平安证券-电子行业周报：蓝思收购可成子公司，关注面板涨价周期-200823

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行业动态：1）蓝思收购可成子公司：近日，苹果供应商蓝思科技、可成科技发布公告称，蓝思科技拟以99亿元人民币（约合14.3亿美元）收购可成科技持有的可胜科技（泰州）有平安证券限公司以及可利科技（泰州）有限公司各100%的股权。

此次交易将以全现电子行业周报金支付，预计于今年年底全部完成。

蓝思表示通过本次交易将加快实现为客户提供更完善的产品组合的中长期目标，为公司进一步向下游供应链进行业务拓展奠定坚实的基础，持续增强公司的综合竞争力与盈利能力，提蓝思收购可成子公司升公司的行业地位。

消费电子行业龙头企业在从零部件供应商成长为平台关注面板涨价周期型企业后，逐步向产品上下游延伸，建议关注。

2）关注面平安证券板涨价周期：近日，群智及witsview均公布了TV面板8月下旬报价，8月份面板维持上涨。

一方面，韩国厂商逐步淡出LCD市场后，京东方与华星光电两大厂商的供货势力扩大，因电子行业周报此，对涨价的态度与幅度要求也更具话语权。

另一方面，2020上半年电视产业供应链因疫情导致上、中、下蓝思收购可成子公司游工厂陆续停工与延迟交货，各地销售据点也因封城暂停营业，进而影响品牌出货量表现。

下半年各电视品牌无论是为了提升市占率或达成年度出关注面板涨价周期货目标，第三季度的面板采购态度依然积极，建议关注TCL科技等面板厂商。

二级市平安证券场信息：上周（8/17-8/21）申万电子行业下跌1.37%，跑输沪深300指数1.68个百分点。

板块方面，申万板块食品电子行业周报饮料、建筑材料、传媒、轻工制造涨幅排名靠前，申万电子涨跌幅排名第24位。

另外，纳斯达克指数上涨2.65%蓝思收购可成子公司，费城半导体指数下跌0.11%，台湾电子指数下跌2.43%。

个股方面，本周涨幅排名关注面板涨价周期前十的股票分别为联创光电、坚瑞沃能、得邦照明、超频三、贤丰控股、激智科技、联创电子、茂硕电源、长盈精密、晨丰科技；跌幅排名前十的是杰普特、安集科技、睿能科技、沪硅产业-U、航天彩虹、生益科技、聚辰股份、圣邦股份、璞泰来、法拉电子。

投资建议：上周电子行业整平安证券体表现一般。

一方面，国内政策整体表现平淡，市场整体呈现震荡走势，食品饮料等板电子行业周报块受到资金青睐；另一方面，电子行业部分企业前期涨幅较大，具有回调的压力。

短期来看，面板涨价持续推升面板获利回升，建议关注产业链公司；蓝思收购可成子公司而半导体政策持续叠加华为事件，芯片国产化主线值得关注。

另外，电子行业上市公司半年度关注面板涨价周期业绩逐步发布，消费电子龙头尤其是TWS耳机订单饱满。

建议关注立讯精密、信维通信、东山精密、中芯国际、紫光国平安证券微、长电科技、鼎龙股份等。

风险提示：1）5G进度不及预期：5G全面商用在有序推进，未来可能出电子行业周报现不及预期的风险；2）疫情蔓延超出预期：未来如果疫情蔓延超出预期，则对部分公司复工产生较大影响，会对产业链公司产生一定影响；3）手机增速下滑的风险：随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期将给相关公司业绩带来影响。