太平洋证券-通信设备行业周报：运营商开通5G基站近40万站，华为南泥湾计划加速-200823

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投资要点一、三大运营商7月份太平洋证券运营情况：中国移动、中国电信5G累计用户突破1.3亿，5G为竞争焦点。

三大运营商稳步发展，尤通信设备行业周报其是在5G市场，中国移动5G（套餐）客户数净增1385.8万户，累计达到8405.7万户。

当月5G套餐用户净增1143运营商开通5G基站近40万站万户，5G套餐用户累计4927万户。

两者的累积5G套餐用华为南泥湾计划加速户数已经突破1.3亿。

中国联通的运营数据较为逊色，移动用户仅仅只增长了2.6万，比上月减少了76万，其宽带用户太平洋证券和4G用户也出现下跌。

中国联通7月份仍通信设备行业周报未公布其5G套餐用户。

二、三大运营商开通5G基站近40万站，电信、联运营商开通5G基站近40万站通共建共享成果显著。

在5G投资华为南泥湾计划加速方面，中国移动占据了绝大部分优势。

上半年，三家运营商的5G资本开支约太平洋证券880亿元人民币，超过了总开支的一半。

其中中通信设备行业周报国移动552亿元，全年计划约1050亿元；中国电信为202亿元；中国联通为126亿元。

目前，中国移动已在全国建设3运营商开通5G基站近40万站0万个5G基站，部署城市超过300个，预计今年8月底前完成全年建设任务。

截至2020年6月底，中国移动在超过50个城市累计开通18.8华为南泥湾计划加速万个5G基站。

中国电信和中国联通采太平洋证券取了5G网络共建共享的模式。

上半年通信设备行业周报，中国联通和中国电信新增共建共享5G基站约15万站，其中，中国联通可用5G基站累计达到约21万站，自建超过10万站，在超过50个重点城市实现连续覆盖。

运营商开通5G基站近40万站我们预计运营商全年建设5G基站将到达65万站。

三、华为南泥湾计划加速，重点关注华为南泥湾计划加速为华为提供侧翼安全的公司。

近日华为正式启动了南泥湾计划，全面的去美化，规避美国技术、美国产品，用国产供产链或者其它原件来太平洋证券替代美国产品。

南泥湾计划项通信设备行业周报目涉及到最核心的业务产品线主要包括：包括笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品此类产品。

8月19日，华为发布四款笔记本新品，包括华为MateBookX、新款华为MateBook13、MateBook14以及Mate运营商开通5G基站近40万站BookB商务系列，南泥湾计划正在加速。

建议重点关注为华为提供侧翼安全的公司，如FPGA国产替代的紫光国微；有望在智能可穿戴设备中形成协同的柔性压力传感器龙头：汉威科技；行业要闻1.国华为南泥湾计划加速务院：我国芯片自给率2025年要达到70%。

近期国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》，制定了财税、投融资等多项政策扶持集成电路产太平洋证券业发展。

因此，预计国产芯片产业将持通信设备行业周报续快速发展。

业内人士认为，在政策大力推动下，芯片产业有运营商开通5G基站近40万站很大的国产替代空间，国内芯片行业市场化发展程度也有很大提升空间。

2019年我国集成电路行业华为南泥湾计划加速销售收入为7562.2亿元，预计2020年我国集成电路行业销售收入有望突破9000亿元。

2.中国移动:公布Web应用防火墙设备集采结果,迪普科技等中标8月17日,中国移太平洋证券动日前发布2020年至2022年Web应用防火墙（WAF）设备集中采购中标结果公示，迪普科技、山石网科分别中标。

根据此前发布的招标公告，该项目采购WAF设备共计803台，其通信设备行业周报中典配1：402台，典配2：401台。

项目采购满足期运营商开通5G基站近40万站为2年。

中标候选人的投标报价及中标情况如下：第1中标候选人：杭州迪普科技股份有限公司；投标报价：2398.87万元；中标份额为70%；第2中标候选人：北京山石网科信息技术有限公司；投标报价：2803.49华为南泥湾计划加速万元；中标份额为30%。

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