中银国际-晨会聚焦-200828

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中银国际■重点关注【宏观】7月工业企业利润点评：7月单月利润大幅回升*王大林朱启兵。

2020年7月工业晨会聚焦企业营业累计收入55万亿元，累计同比下降3.9%；累计利润总额3.1万亿元，累计同比增速-8.1%。

【食品饮料】葡萄酒行中银国际业点评：反倾销调查有利重塑行业竞争环境*邓天娇汤玮亮。

8月18日晨会聚焦，商务部发布2020年第34号公告，决定即日起对原产澳大利亚的进口装2升以下容器的葡萄酒进行反倾销调查。

长期来看，中银国际利好国内龙头酒企发展。

【电晨会聚焦新】寒锐钴业：中报业绩大幅扭亏，铜钴业务双轮驱动*沈成张咪。

公司发布2020年半年报，上半年盈利6,197万元，同比大幅扭亏；公司业绩中银国际有望持续修复，维持增持评级。

【银行】渝农商行：息差环比持平，营收稳定增长晨会聚焦*励雅敏。

渝农商行作为国内第一大农村商业银行，零售基础夯实，负债端优势明显，随着疫情影响的逐步减弱，零售业务将重新恢复性增长，中银国际公司资产质量总体稳定，维持增持评级。

【轻工】博汇晨会聚焦纸业：并购推进顺利，旺季涨价持续*杨志威刘凯娜。

公司发布2020年半年度报告：报告期内，公司实现营收57.3亿元，同比+41.8%，归母净利润2.67亿元，同比+102.9%，归母扣非净利中银国际润2.63亿元，同比+109.3%。

晨会聚焦维持买入评级。

【汽车】华中银国际域汽车：Q2业绩环比大幅改善，业务结构持续优化*朱朋。

公司发布2晨会聚焦020年中报。

受新冠疫情影响国内外汽车销量下滑，中银国际短期业绩承压。

随着疫情影响逐步降低，公司国内外业务有望逐步改善，推动业绩晨会聚焦回暖。

维持买入中银国际评级。

【电新晨会聚焦】宁德时代：半年报业绩超预期，动力电池优势明显*沈成张咪。

公司发布2020年半年报，业绩超市场预期；公司动力电池竞争优势明显，看好公司中银国际长期发展；维持买入评级。

【电新】捷佳伟创：中报业绩平稳增长，经营现金流持续转正*沈成晨会聚焦李可伦杨绍辉。

公司发布2020年中报，盈中银国际利增长8%。

公司经营现金流持续净流入，盈利质量较好，后续晨会聚焦有望受益于新技术带来的订单弹性；维持买入评级。

【电新】当升科技：中报业绩符合预期，海外中银国际销量占比提升*沈成张咪。

晨会聚焦公司发布2020年半年报，盈利同比下降3%符合预期；公司正极材料产能持续释放，海外市场持续放量，维持增持评级。

【非银】同花顺：各业务板块稳中银国际步增长，流量平台优势稳固*兰晓飞。

公司2020年上半年实现营业总收入9.92亿元，同比增长41.16%，实现归母净利润4.39亿元，同比增长6晨会聚焦5.99%。

20EPS2.34元，20BVPS9.中银国际10元。

维持增持晨会聚焦评级。

【电新】赣锋锂业：二季度盈利环比改中银国际善*沈成朱凯。

公司2020年上半年实现营业总收入9.92亿元，同比增长41.16%，实现归母净利润4.3晨会聚焦9亿元，同比增长65.99%。

20EPS2中银国际.34元，20BVPS9.10元。

维晨会聚焦持增持评级。

【汽车】宁波华翔：Q2业绩略超预中银国际期，未来发展看好*朱朋。

公司发布2020晨会聚焦年中报，业绩略超预期。

尽管受新冠疫情影响国内外汽车销量承压，在一汽大众等优中银国际质客户带动下，公司表现优于行业。

我们预计公司2020-2022年每股收益分别为1.44元、1.84元和晨会聚焦2.11元，维持买入评级，持续推荐。