财通证券-期权每周点评：期权市场波动率持续下跌-200828

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投资要点：陶金期权指数本期打分为82/100财通金工利用期权市场的数据，构造了几个择财通证券时能力较强的因子。

通过计算这些因子在历史上所处的分位点，我们给出相应的择时打分，择期权每周点评时打分满分为100分。

期权市场波动率持续下跌本期综合打分为82分，显示情绪乐观。

本周市场震荡上行，波动指数下跌本周市场在持续震财通证券荡后终于在周五大幅上涨，最终本周50ETF、沪深300、华泰柏瑞300ETF、嘉实300ETF涨跌幅分别为2.64%、2.66%、2.80%、2.75%。

而波动指数由上周的28.73期权每周点评下跌到本周的26.60。

波动率持续下跌本周期权市场波动率持续下跌波动率指数继续走低，跌破之前27―28的阶段性低点。

从50ETF各波动率指数表现来看，HV本周开始逐渐止跌，而RV依然维持在低位财通证券，期权波动率指数与RV、HV的差距依然非常大，我们认为波动率指数仍有进一步下跌的空间，不过波动率之后的下跌速度可能会有所放缓。

风险提示：本文所提供的数据仅期权每周点评供投资参考。