中原证券-事件点评：国常会密集部署多项工作，利好部分顺周期和新基建板块-200903

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投资要点:事件：国常会再定调货币政策，推动建中原证券设金控公司和核电项目落地9月2日召开国务院常务会议，会议要求坚持稳健的货币政策灵活适度，着眼服务实体经济明确金融控股公司准入规范；会议部署防治京津冀地区大气污染；会议还核准海南昌江核电二期工程和浙江三澳核电一期工程。

事件点评：短期内基础流动性仍将偏紧，利好部分顺周期和新基建板块本本次国常会内容意味事件点评着近期中央无意于改变当前货币政策基调和方向，短期内基础流动性仍将偏紧；明确实体经济入股金融机构的渠道和资质，金融控股公司监督管理试行办法将很快落地，同时未来资金套利空间或进一步压缩，对市场整体资金成本形成一定影响；强调防治污染，短期内焦化企业、地炼和农牧企业等开工率将有所下降，中游需求收缩，但钢价有望上涨，缓解当前钢厂边际利润下降压力；推进一批核电项目落地，将缓解我国局部地区用电紧张，带动就业并为民企参与新基建提供重要示范，巩固新基建板块预期。

因此我们建议短期内可以保持中性仓位，持续关注大金融、节能环保、国常会密集部署多项工作钢铁以及新能源等板块机会。

风险提示：经济利好部分顺周期和新基建板块政策和数据超预期、流动性超预期收紧、中美谈判出现重大挫折，疫情发展超预期。