浙商期货-国债期货9月月报：利率进退维谷，债市驱动不足-200831

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当前债市维持震荡主要是因为缺浙商期货乏主线逻辑。

一方面二季度经济状况持续改善，就业目标超额国债期货9月月报达成，货币政策有进一步收紧的可能，不利于债市。

但另一方面当前十年期债券收益率利率进退维谷已在3%之上，在引导利率下行的大背景下并不适合利率水平进一步上行。

在两方面因素影响之下，期债整体驱动不足，债市驱动不足预期9月继续维持震荡，十年期收益率震荡区间（2.8%-3%）。