西部证券-电新行业周报：光伏市场前景良好，电解液环节盈利有望修复-200904

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光伏市场前景良西部证券好，组件集采集中度提高。

根据BNEF数据，19年年底太阳能装机容量电新行业周报达651GW，超过风电装机容量成为全球第四大发电来源。

预计到22年将建造140-178GW的新太阳能，光伏光伏市场前景良好市场前景良好。

随着华能集团公示组件集采中标电解液环节盈利有望修复候选人，五大四小组件集采暂时告一段落。

在中核等7家投资企业共计25.2GW的组件集采中，隆基、西部证券晶澳等前五家企业中标超20GW，组件集采集中度进一步提高。

随着组件市场竞争愈发激烈，一线组件企业的优势正逐电新行业周报渐凸显。

推荐隆基股份(601012.S光伏市场前景良好H)、通威股份(600438.SH)、爱旭股份(600732.SH)、福莱特(601865.SH)、中环股份(002129.SZ)、捷佳伟创(300724.SZ)、阳光电源(300274.SZ)，相关公司有福斯特(603806.SH)、晶盛机电(300316.SZ)、东方日升(300118.SZ)。

六氟磷酸锂价格上涨，新能源汽电解液环节盈利有望修复车市场将持续复苏。

根据CI西部证券APS消息，受益于电解液出货向好拉动锂盐需求，近日六氟磷酸锂价格由6.7-7.2万元/吨涨至7.2-7.5万元每吨，相关企业盈利有望修复。

9月1日，中汽协公布新能源汽车下乡第二批电新行业周报名单，包括14家企业共36款车型。

新能源汽车下乡有助于电动车普及，开拓广阔的光伏市场前景良好农村市场。

此外，更多的车型参与也有利于电解液环节盈利有望修复新能源汽车市场复苏，并进而带动动力电池行业持续回暖。

推荐亿纬锂能(300014.SZ)、欣旺达(300207.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、宏发股份(600西部证券885.SH)、鹏辉能源(300438.SZ)，相关公司有特锐德(300001.SZ)。

海上风电在建规模较大，电新行业周报看好海上风电发展。

据WFO统计，全球上半年海风装机2.54GW，来自英国、中国、德国、葡萄牙光伏市场前景良好、比利时和美国10座海上风场投产。

截止20年电解液环节盈利有望修复6月底，全球海风装机总量29.84GW，总计157座海上风场投产，其中105座在欧洲，50座在亚洲。

目前全球有超过8GW的在建项目，其中57%在中国，约4.6GW，荷兰和英国在建规模西部证券排名第二、第三。

我们认为海上风电是一个充满机遇的领域，多国纷纷制定雄心勃勃的海上风电发展规划，随着机组大型化降本及深海资源的挖掘，看电新行业周报好海上风电的未来发展。

推荐日月股份(603218.SH)、明阳智能(601615.SH)、天顺风能(002531.SZ)、中材科技(002080.SZ)、金风科技(002202.SZ)，相光伏市场前景良好关公司有金雷股份(300443.SZ)。

电踏车销售景气有望持续，看好电解液环节盈利有望修复低压电器、工控、民用电工板块。

目前欧洲各国电西部证券踏车需求旺盛，相关补贴政策有望持续带动电踏车消费需求。

20年8月中国制造业PMI电新行业周报为53.1，连续第四个月位于扩张区间，且保持上升态势，制造业景气持续有望带动工控、低压电器、民用电工板块发展。

推荐良信电光伏市场前景良好器(002706.SZ)、八方股份(603489.SH)、公牛集团(603195.SH)、国电南瑞（600406.SH），相关公司有汇川技术(300124.SZ)。

风险提示：政策风险、市场竞争加电解液环节盈利有望修复剧等风险、供应链短缺风险等。