兴业证券-海外TMT行业周报：行业聚焦，手机产业链逆势增长；博通重夺IC设计龙头；互联网医疗蓄势待发-200906

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行业聚焦：二季度手机产业链重点公司业绩兴业证券逆势增长，整机格局或生变。

根据IDC数据，二季度全球智能机出货量同比下滑16%至2.78亿台，中国出货同比海外TMT行业周报下滑10.3%至8780万台，两者环比降幅收窄。

然全球手机产业链重点公司业绩行业聚焦环比改善，同比双位数增长。

头部品牌中，苹果硬件收入同比增长9.9%，小米手机ASP同比提升12%，手机产业链逆势增长；博通重夺IC设计龙头；互联网医疗蓄势待发华为全球出货量首次位居全球榜首（市占20%）。

光学板块受手机需求影响AS兴业证券P承压，然单机镜头用量持续提升，舜宇20H1同比增长17%。

结构件龙头二季度迅速复工，比亚迪电子在口罩强劲表海外TMT行业周报现下20H1利润同比增长330%，近期股价表现领跑产业链。

半导体：博通二季度重夺IC设计公司营收榜首，苹果或推行业聚焦自研GPU。

集邦咨询报告显示，博通、高通、英伟达、联发科、AMD营收分列Q2全球IC设手机产业链逆势增长；博通重夺IC设计龙头；互联网医疗蓄势待发计公司前五。

博通二季度营收58亿美元，同比+5.5%，兴业证券重返行业龙头；因无线业务强劲增长，及云和电信客户对网络需求持续，下季度指引超市场预期。

英伟达和海外TMT行业周报AMD二季度营收也分别有同比47%/26%增长。

此外，据《工商时报》报道，行业聚焦苹果或将配合AppleSilicon推出自研GPU，采用台积电5纳米制程生产，并将搭载于明年下半年推出的iMac中。

互联网：受益于互联网医疗政策持续发展、医保支付的逐步支持、消费者就医诊疗习惯变化等因素，预期互联网手机产业链逆势增长；博通重夺IC设计龙头；互联网医疗蓄势待发医疗行业即将进入快速发展期。

平安好医生、阿里健康等头部企业正在加快对兴业证券互联网医疗行业的全面布局。

上半年，平安好医生在线医疗营收达到6.95亿元（YoY+106.8%）；2020财年阿里健康医药板块营收达到海外TMT行业周报93亿元（YoY+89.2%）。

投资建议：硬件板块在国际情势影行业聚焦响下剧烈波动，我们判断当前安全边际水平叠加4季度需求复苏，龙头公司已具备买入价值。

推荐关注：美团点评（盈利高增长+生活服务空间巨大）、比亚迪电子（机壳业务增量+新兴产品打开估值空间）、腾讯控股（游戏进入旺手机产业链逆势增长；博通重夺IC设计龙头；互联网医疗蓄势待发季+海外扩张猛烈+金融及投资稳增长）、小米集团（份额回升+IoT进入高增长期）。

兴业证券风险提示：1）宏观经济下行；2）5G建设不及预期；3）国际情势波及供求。