国金证券-指数型债券基金跟踪月报：2020年9月期-200907

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基本结论债券市场表现：利率债方面，截至8月31国金证券日，10年期国债收益率上行5bp至3.01%，10年期国开债收益率上行11bp至3.58%。

信用债方面，10年期3A+级中短期票据收益率上行5bp至3.88%，10年期3A级企指数型债券基金跟踪月报业债收益率上行10bp至4.16%，10年期3A级城投债收益率上行9bp至4.20%。

指数型债券基金业绩表现及发行情况：本月债券基金收益率整体下跌，其中地方政府2020年9月期债类和国债类基金领跌，其收益率中位数分别为-0.39%和-0.33%，可转债类基金收涨，其收益率中位数为0.86%。

今年以来，可转债类基金涨幅领先，其收国金证券益率中位数为2.29%，其次为综合类和国债类基金。

7-8月指数型债券基金的成立及发行情指数型债券基金跟踪月报况统计如下。

7-8月新成立指数型债券基金共19只，募资规2020年9月期模为358.57亿元。

新成立的指数债基主要为政策性银行债类基金，其中募资规模较大的是鹏华中债1-3年农发国金证券行、南方0-2年国开债、国泰中债1-3年国开债和交银施罗德中债1-3年政策性金融债，募资分别为79.95亿、79.61亿、79.00亿和74亿。

目指数型债券基金跟踪月报前正在发行的指数型债券基金有24只，主要为政策性银行债类基金。

指数型债券基金规模概览：截至8月31日，债券指数型基金共计139只，合计规模为4720.772020年9月期亿元。

其中，被动指国金证券数型基金138只，合计规模为4719.83亿元；指数增强型基金1只，合计规模为1.39亿元。

按照交易机制分类，指指数型债券基金跟踪月报数型基金可以分为ETF、LOF和传统开放式基金。

指数型债券基金中ETF有15只，合计规模为187.17亿元，LOF有1只，合计规模为5.70亿元，传统开放式基金有122只，2020年9月期规模为4526.96亿元。

传统开放式基金在产国金证券品数量和规模上均据主导地位。

指数型债券基金跟踪月报被动指数型债券基金研究被动指数型―利率债类基金：利率债类基金有83只，合计规模为3524.95亿元。

目前市场上的指数债基以政策性银行债类为主，跟踪指基2020年9月期规模较大的主要为中短期债券指数。

本月业绩表现靠前的基金统计如下，政策性银行债类：中银中债1-3年期农发(0.17%)、广发7-10年国开行(0.01%)、广发中债1-3年农发行(-0.01%)、民生加银中债1-3年农发(-0.02%)；国债类：国泰上证1国金证券0年期国债ETF(-0.18%)；地方政府债类：鹏华中证5年期地方政府债ETF(-0.32%);利率债综合类：华夏亚债中国（-0.25%）。

被动指数型―信用债类基金：信用债类基金有21只，合计规模为指数型债券基金跟踪月报263.75亿元。

本月业绩表现靠前的基金统计如下，兴业中高等级信用债(0.2%)、中融1-3年中高等级(0.19%)、浦银安盛高等级优选短融券(0.17%)、海富通中高等级短融券(0.12020年9月期6%)、海富通上证城投债ETF(0.12%)。

被动指数型―综合类及可转债类基金：综合国金证券类基金有1只，合计规模为5.70亿元；可转债类基金有6只，规模为20.23亿元。

本月业绩表现靠前的基金统计如下：长信中证转债及可交换债50(1.03%)、博时中证可转债及可交换指数型债券基金跟踪月报债券ETF(0.98%)、中泰中证可转债及可交换债(0.68%)。

指数增强型债券基金研究截至8月31日，债券指数型基金中指数增强型基金有1只，为长盛全债指数增强基金，规模为0.88亿2020年9月期元，本月收益率为1.08%。

风险提示：疫情发展不确定性和中美贸易摩擦升温冲击全球风险偏好；地缘政治摩擦冲击海外市场；货币政策收紧带来的不确国金证券定性。