中原证券-事件点评：推进新消费和新基建发展，巩固“削峰填谷”行情预期-200910

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投资要点:事件：中央财经会议&国常会，再提新消费和新基建9月9日召开国务院常务会议，确定支持新业态新模式加快发展带动新型消费的措施，促进经济恢复性增长；同中原证券日，中央财经委员会第八次会议召开，研究畅通国民经济循环和现代流通体系建设问题。

两个会议通过财政、金融、基础设施和微观主体发展等多重举措促进新型消费和现代流通体系建设，以加事件点评快形成我国经济发展的新格局。

事件点评：巩固宽信用以及“削峰填谷”行情预期9日的两次会议将推动新基建有关项目的实施有望加速，强化宽财政、宽信用预期；巩固“削峰填谷”行情下的顺周期板块轮动预期；未来新型消费、新基建推进新消费和新基建发展等将继续成为市场热门主题。

会议内容对股市构成利好，不利于债市企稳回升；结构方面，利好新基建板块和顺周期板块，以及发展新型消费直接巩固“削峰填谷”行情预期利好的商贸零售、餐饮旅游等板块，以及5G等板块企稳。

风险提示：经济中原证券政策和数据超预期、流动性超预期收紧、中美谈判出现重大挫折，疫情发展超预期。